20221115-国新国证期货-油脂日评_主力移仓开始_期限结构变换_3页_222kb

油脂市场分析总结

核心内容概述

2022年11月15日，油脂市场整体呈现震荡走势，棕榈油和豆油主力合约均小幅下跌，市场情绪偏谨慎。从基本面和技术面来看，棕榈油和豆油均受到出口数据、库存变化及国际期货市场的影响，显示出一定的价格调整迹象。

棕榈油分析

行情回顾

• 棕榈油主力合约2301：今日震荡走低，K线收十字星。
• 价格波动：开盘价8188元/吨，收盘价8194元/吨，较上一交易日下跌26点，跌幅0.32%。
• 成交量与持仓：日成交量100.6万手，持仓40.5万手，较上日减仓16578手。

基本面汇总

1. 出口数据：
   • ITS数据：马来西亚11月1-15日棕榈油出口量为714518吨，环比增加12.72%。
   • AmSpec数据：马来西亚同期出口量为657896吨，环比增加10.7%。
2. 国内库存：
   • 截至2022年11月14日（第45周），全国重点地区棕榈油商业库存约76.97万吨，较上周增加5.83%。
   • 同比2021年第45周库存增加33.7万吨，增幅达77.88%。
3. 现货价格：广州棕榈油价格为8600元/吨，较周末价格走平。
4. 基差：主力合约基差为380元/吨。

技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合从走平，今日收盘后价格回到MA组合之内，且价格在日MA20之下。
• BOLL指标：
  • 三轨由走平趋于收口，价格今日短暂落到中轨之下，但收盘时回到中轨之上。
• 摆动指标：
  • MACD：DIFF、DEA线在0线上方形成死叉，今日出现第一次绿柱。
  • SLOWKD：在（60-80）区间内，K线与D线形成双死叉。

豆油分析

行情回顾

• 豆油主力合约2301：今日震荡走低，K线收小阳线。
• 价格波动：开盘价9122元/吨，收盘价9150元/吨，较上一交易日上涨50点，涨幅0.44%。
• 成交量与持仓：日成交量62.8万手，持仓41.9万手，较上日减仓9744手。

基本面汇总

1. 美国大豆出口检验数据：
   • 截至2022年11月10日当周，美国对中国装运大豆1274571吨，较前一周减少566000吨。
   • 美国对华大豆出口检验量占该周总量的68.6%，上周为71.03%。
   • 当周美国大豆出口检验量为1857872吨，较前一周修正后减少748285吨。
   • 本作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为14691125吨，较上一年度同期减少1933734吨。
2. 国内库存：
   • 截至2022年11月11日（第45周），全国重点地区豆油商业库存约77.34万吨，较上周减少2.64%。
3. 现货价格：广州豆油价格为10600元/吨，较周末价格走平。
4. 基差：主力合约基差为1336元/吨。
5. 油粕比：
   • 国内油粕比为2.21，较前一日微增0.02，处于正常区间。
   • CBOT期货油粕比为3.76，较前一日微增0.02，仍高于正常区间。

技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合走平，今日收盘后价格回落至MA组合之下。
• BOLL指标：
  • 三轨走平，今日收盘后价格在中轨之下，盘中短暂跌出下轨。
• 摆动指标：
  • MACD：0线上方，DIFF下穿DEA线，形成死叉。
  • SLOWKD：在（60-80）区间内，K线与D线形成死叉，开口向下。

总结

整体来看，棕榈油和豆油市场均处于调整阶段，价格波动较小，市场情绪偏谨慎。棕榈油出口数据环比改善，但国内库存持续增加，对价格形成一定压力。豆油则受美国出口检验数据影响，出口量有所下降，但国内库存减少，支撑价格小幅上涨。技术面上，两者均出现短期回调迹象，但未跌破关键支撑位，市场仍有反弹可能。投资者需关注后续出口数据、库存变化及国际期货市场走势，以判断价格方向。