20180212-信达证券-电子行业周报_全球TV面板出货良好_半导体销售额再创新高_13页_852kb

全球TV面板出货良好，半导体销售额再创新高总结

核心内容概述

本报告为2018年第7周的电子行业周报，主要分析了全球半导体与TV面板市场的发展情况，并对电子行业进行了投资建议。报告指出，2017年全球半导体销售额达到4122亿美元，同比增长21.6%，其中存储器销售额增长显著，尤其DRAM和NAND Flash分别增长76.8%和47.5%。同时，2017年全球TV面板出货量同比增长1.6%，出货面积增长6.1%，主要受益于电视尺寸增大和公共显示领域的需求增长。

主要观点

半导体市场

• 2017年全球半导体销售额：4122亿美元，同比增长21.6%，其中存储器销售额增长61.5%，成为主要增长动力。
• 存储器增长：DRAM和NAND Flash分别增长76.8%和47.5%，显示存储器需求持续上升。
• 未来趋势：随着智能终端普及率提升，存储器需求增长将放缓，同时价格波动可能影响下游厂商利润，导致市场不确定性。

TV面板市场

• 2017年TV面板出货量：2.62亿片，同比增长1.6%；出货面积达1.38亿平方米，同比增长6.1%。
• 增长动力：电视平均尺寸扩大、公共显示需求增长。
• 2018年展望：高世代线量产将增加供给，但世界杯等赛事将带动电视需求恢复，预计TV面板出货量将继续保持较高增长。

关键信息

电子行业表现

• 上周申万电子指数下跌5.51%，在所有申万行业中排名第二。
• 上周电子板块中，有22家公司上涨，16家公司持平，181家公司下跌。
• 涨幅前五名公司：明阳电路（+15.23%）、春兴精工（+14.68%）、华灿光电（+14.13%）、盈趣科技（+11.94%）、胜宏科技（+9.49%）。
• 跌幅前五名公司：伊戈尔（-28.66%）、中京电子（-24.51%）、广东骏亚（-23.72%）、聚灿光电（-19.87%）、光弘科技（-19.07%）。

行业建议

• 关注成长性好的细分板块：如光学元件、显示器件等，需求增长稳定。
• 关注国家重点扶持领域：如半导体，政策支持带来发展机遇。

重点推荐公司

全志科技

• 公司简介：A股唯一一家拥有独立自主IP核的芯片设计公司，专注于智能终端应用处理器和智能电源管理芯片。
• 市场地位：国内OTT盒子芯片主流供应商，H3、H8芯片位列国产芯片TOP10。
• 未来展望：受益于车联网和智能硬件发展，业绩有望持续增长。

紫光国芯

• 公司简介：IC设计企业，产品涵盖智能芯片、特种集成电路和存储芯片。
• 业务进展：DRAM存储器芯片系列齐全，NAND Flash新产品已开始市场推广。
• 未来展望：受益于国家集成电路产业政策，DRAM和内存模组在服务器、PC及消费领域的应用将持续增长。

行业及公司动态

• 碳化硅生产线：北京世纪金光半导体公司建成6英寸碳化硅器件生产线，实现碳化硅全产业链贯通。
• 三星Exynos Auto：计划研发汽车专用AP芯片，用于智能驾驶领域。
• 日月光与高通合作：在巴西设立合资公司，布局SiP模组市场。
• SUMCO与环球晶圆提价：导致CPU、GPU、DRAM等产品成本上升，但受挖矿热潮影响，需求仍大于供应。
• 三星折叠屏量产：2018年起量产折叠柔性显示屏，用于新款手机。
• 紫光展锐与谷歌合作：加入GMS Express计划，支持Android O和Go版本。
• 苹果数据中心建设：在内蒙古乌兰察布建设iCloud北方数据中心。
• 公司公告：
  • 三安光电与三星签订预付款协议，合作生产LED芯片。
  • 合力泰出售化工资产，聚焦主营业务。
  • 北京君正获得政府专项资金支持。
  • 东旭光电与宿迁市政府签订新能源汽车项目投资协议。
  • 中颖电子、弘信电子、瀛通通讯、鹏辉能源等公司获得高新技术企业认定或专利。
  • 海康威视向子公司增资5亿元。
  • 顺络电子设立新子公司。
  • 水晶光电购买镀膜设备。
  • 英飞特股东增持股份。
  • 利达光电拟重组收购河南中光学集团。
  • 华正新材股东拟减持股份。

风险因素

• 宏观经济风险：全球经济下滑趋势可能影响行业整体表现。
• 技术创新风险：新技术可能带来低成本、高性能的产品，替代现有产品。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，IT从业经验八年，信达证券电子行业分析师。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，曾从事手机研发与实验室管理，信达证券计算机行业研究助理。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，信达证券计算机行业研究助理。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，信达证券电子行业研究助理。

机构销售联系人

投资建议评级说明

风险提示

• 证券市场存在风险，投资者需谨慎。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
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