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长江期货研究咨询部交易分析摘要

1. 指标表现

• 全球主要市场：上证综指3,109.57点（-0.46%），沪深300 9,391.05点（-1.23%），日经指数38,855.37点（-0.01%）。
• 大宗商品：LME铜涨1.93%，WTI原油涨0.27%，黄金、白银维持区间震荡。

2. 领域分析

宏观金融:

• 股指：反弹沽空，上证指数预计在3084-3150区间运行，政策风险与海外市场波动（如美债收益率上升）构成下行压力。
• 美联储政策：鹰派立场持续，降息推迟，可能引发市场调整。

黑色建材:

• 螺纹钢：震荡偏弱，RB2410关注3700-3800区间，需求下滑与库存去化矛盾。
• 铁矿石：供需双弱，价格维持870-930震荡，地产政策效果逐步淡化。

双焦:

• 焦煤/焦炭：供应端焦煤复产进度缓慢，焦炭库存低位，中性偏震荡，建议观望。

有色金属:

• 铜/铝/镍锡/白银/黄金：均建议区间操作，短期多空因素交织，铜价重点支撑位参考20000-21500区间。
• 黄金白银：美国就业数据疲软，但通胀粘性令金价高位震荡，避险情绪尚未消退。

能源化工:

• 原油/纯碱/PVC/烧碱/聚烯烃：美国OPEC+会议与地缘政治成为扰动因素，纯碱套利中性偏多，V2409关注6300-6500支撑位。

棉纺农业:

• 棉花/苹果/PTA：受国内外产供销及政策利多影响，Apple建议逢高沽空；PTA震荡下行，逢高减持。
• 豆粕/玉米/鸡蛋/生猪/油脂：豆粕多单滚动持有，玉米关注2500压力位，鸡蛋空单等待回调；油脂多单谨慎追涨，豆棕价差枯竭需警惕。

3. 风险提示

• 宏观波动：美联储表态偏鹰、美债收益率上升、通胀粘性等可能助燃金融不稳定。
• 政策预期：地产去库存效果、土地新政实施力度、新能源板块监管风险需密切追踪。
• 技术拖累：部分品种高位累库（如PVC、聚烯烃）或引发回调缓和。