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前沿生物-U（688221SH）国产HIV创新药销售破亿，抗艾赛道打开想象空间

事件概述

前沿生物发布2023年年报，公司实现销售收入114亿元，同比增长3482%；艾可宁作为首个年收入突破亿元的国产抗艾新药，推动公司业绩增长。公司年报投入研发费用214亿元，同比下降2191%。

艾可宁在2023年顺利通过国家药品监督管理局的技术审评和临床核查，转为常规批准上市。截至目前，艾可宁已覆盖全国28个省市280余家HIV定点治疗医院和180余家DTP药房。

公司盈利预测显示，2024至2026年预计收入分别为316亿元、513亿元、641亿元，同比增幅分别为1770%、620%、250%。但需注意的有：艾可宁销售不及预期、研发失败和临床进度差异等风险。

相关数据与预测

• 营收：2023年114亿元（同比增长3482%），预计2024-2026年为316、513、641亿元
• 净利润：2023年亏损329亿元，预计2024-2026年为-7.5、-3.6、-0.6亿元
• 每股收益：预计2024-2026年为-0.20、-0.10、-0.02元

相关图表链接

• 主要财务比率图表（略）
• 资产负债表、利润表及现金流量表图表（略）
• 产品发展路径（略）

分析师结论

维持“买入”评级，并指出公司在HIV治疗领域的发展前景看好。

风险提示

• 艾可宁销售速度或不及预期
• 新药研发存在失败风险
• 临床试验进度不及预期