20180723-信达证券-通信行业周报_中国信息通信科技集团成立_强强联手打造通信巨头_12页_616kb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业整体表现优于沪深300指数，通信（申万）指数上涨2.08%，排名第三。行业内部子板块涨跌不一，其中通信设备涨幅最大（8.89%），基站射频与天线次之（5.01%）。个股方面，通信板块有60家公司上涨，4家公司持平，46家公司下跌。行业重点围绕5G技术、物联网、光通信、云计算等方向展开，政策与市场动态推动行业发展。

主要观点

1. 中国信科集团成立，行业格局将重塑

• 2018年7月20日，中国信息通信科技集团（简称“中国信科集团”）在武汉光谷成立，由邮电科学研究院和电信科学技术研究院联合重组。
• 集团注册资金300亿元，员工3.8万人，总资产逾800亿元，年销售收入近600亿元。
• 中国信科集团将重点布局5G技术，推动移动通信、光纤通信、数据通信、集成电路等技术的深度融合，提升行业竞争力。
• 集团整合了烽火通信、光迅科技、大唐移动、大唐微电子等企业，具备“有线+无线”全产品线能力，有望与华为、中兴、诺基亚、爱立信等企业共同竞争。

2. 通信行业发展趋势

• 5G技术：全球5G部署加速，爱立信和英特尔已完成首个5G NSA端到端数据呼叫。美国FCC计划于11月启动5G高频段毫米波频谱拍卖。
• 物联网：全球物联网平台逐步收敛，边缘计算成为重要发展方向。微软与通用电气深化合作，推动工业物联网普及。
• 光通信：全球光器件市场规模同比增长6%，中国光纤使用量同比增长12.5%。英国计划2033年前实现千兆全光纤覆盖。
• 云计算：小米联合金山云发布“1KM边缘计算”方案，推动云与终端结合。法国电信运营商Orange收购Basefarm，加强云计算布局。

关键公司推荐

1. 高新兴（300098）

• 国内领先的公共安全整体方案提供商，专注于物联网技术。
• 通过收购中兴智联与中兴物联，布局电子车牌与“云+端”生态。
• 中兴智联在电子车牌领域市占率超50%，参与国家标准制定，未来受益于政策推动。

2. 海能达（002583）

• 全球少数提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE等全系列标准产品的专网通信设备商。
• 产品在防爆、防水、工业设计方面领先，成本控制具备全球竞争力。
• 销售网络覆盖全球120多个国家和地区，未来有望借助轨道交通与PDT系统推广复制华为的成长路径。

3. 星网锐捷（002396）

• 通过并购与设立子公司布局多个领域，包括企业级网络设备、网络终端、KTV解决方案、车联网和防灾减灾软件。
• 子公司锐捷网络在企业级WLAN市场排名第二，升腾资讯在瘦客户机和智能POS领域占据领先地位。
• 德明通讯在车联网定位系统市场占据美国二手车市场60%以上份额，星网视易在KTV市场占有率连续9年第一。

行业要闻

5G进展

• 爱立信和英特尔完成首个5G NSA端到端数据呼叫。
• 美国FCC计划11月启动5G毫米波频谱拍卖。
• 中国将在下半年多个城市开展5G规模化组网实验，预计9月完成独立组网室内测试。

物联网趋势

• 全球eSIM支持无人机预计2022年将超10%。
• 物联网平台向公有云服务商集中，边缘计算成为增长引擎。
• 微软与通用电气合作推动工业物联网应用。

光通信动态

• 全球光器件市场规模达102亿美元，同比增长6%。
• 中国光纤使用量达2.7亿芯公里，同比增长12.5%。
• 澳洲电讯与爱立信、三星合作实现LTE广播商用。

云计算动态

• 小米联合金山云发布“1KM边缘计算”方案，提升网络速度30%。
• 中国信息通信研究院采用VMware技术优化云数据中心。
• 法国电信运营商Orange以3.5亿欧元收购Basefarm，强化云计算能力。

公司重要公告

• 大富科技：2018年半年度净利润亏损1,500万-2,000万元。
• 中兴通讯：2018年半年度净利润亏损700万-900万元。
• 网宿科技：净利润盈利4.16亿-4.58亿元，同比持平。
• 宜通世纪：净利润亏损4.65亿-4.7亿元。
• 和晶科技：净利润盈利3,551.33万-4,566万元，同比下降10%-30%。
• 汇源通信：控股股东质押股份达35%。
• 新海宜：7月20日复牌，推进收购陕西通家汽车。
• 天孚通信：7月18日复牌。
• 振芯科技：向核心骨干授予限制性股票与期权。
• 日海智能：第二期员工持股计划完成，购买983.49万股。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期。
• 行业增速不及预期风险。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券行业分析师，专注计算机与电子元器件行业。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，专注计算机行业研究。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，专注计算机行业。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，专注电子行业研究。

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