20230513-华泰期货-宏观大类周报_国内经济预期下修_关注政策预期变化_11页_1mb

报告总结分析

• 市场核心观点：报告强调国内经济预期下修，主要因4月CPI数据接近通缩水平，信贷和房地产相关数据疲软，显示经济内生动力不足。美国债务上限风险及FOMC政策（联邦公开市场委员会）调整也加剧市场震荡。整体上，市场处于调整期，关注政策变化和外部环境。

• 商品期货建议：

  • 贵金属：建议逢低买入套保，因其在美联储政策平台期和降息阶段通常表现稳定。
  • 黑色、农产品、能源和有色：建议中性，短期需等待情绪好转或政策信号。
  • 股指期货：建议买入套保，但需关注风险。

• 主要风险：地缘政治风险（如能源板块），全球经济超预期下行，美联储超预期加息或政策变化，以及各国加码物价调控政策。这些可能引发商品价格下行或风险资产波动。

• 关键数据引用：5月美国CPI数据下降，美联储可能暂停加息；国内经济数据如信贷环比缩减，房地产和消费疲软。市场近四轮美联储政策平台期历史显示风险资产波动，但A股和商品表现分化。

免责
此总结基于分析，实际交易需独立判断。