20220307-东吴期货-沙特4月官价以及近期油价一览_12页_2mb

沙特4月官价及近期油价分析总结

核心内容

本报告由东吴期货研究所发布，提供沙特4月官方销售价格（OSP）与近期国际油价走势的详细分析，涵盖至亚洲、地中海、美国及欧洲市场的不同原油品级价格变化，并分析原油期现市场走势、持仓情况及现货裂解价差等关键指标。

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沙特OSP 4月价格一览

沙特4月官方销售价格（OSP）较3月显著上涨，主要体现在不同原油品级的升水幅度上：

至亚洲（对阿曼/迪拜）

品级	4月价格	3月价格	变化值
超轻	8.15	5.90	+2.25
特轻	5.90	3.60	+2.30
轻质	4.95	2.80	+2.15
中质	4.90	2.75	+2.15
重质	3.55	1.40	+2.15

至地中海（对布伦特加权）

品级	4月价格	3月价格	变化值
特轻	4.00	2.30	+1.70
轻质	1.90	0.00	+1.90
中质	0.80	-1.10	+1.90
重质	-0.60	-2.60	+2.00

至美国（对ASCI）

品级	4月价格	3月价格	变化值
特轻	4.80	3.80	+1.00
轻质	3.45	2.45	+1.00
中质	2.75	1.75	+1.00
重质	2.30	1.30	+1.00

至欧洲（对布伦特加权）

品级	4月价格	3月价格	变化值
特轻	4.30	2.20	+2.10
轻质	1.60	-0.10	+1.70
中质	0.50	-0.90	+1.40
重质	-1.40	-2.60	+1.20

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原油期现市场走势

原油期现市场在短期内呈现加速上涨趋势，期货与现货价格均上涨。主要表现如下：

• 原油期货主连：价格持续上涨，显示市场对原油的乐观预期。
• 主要现货价格：上涨趋势明显，反映供需关系紧张。
• 原油期货连续：价格持续走高，市场情绪积极。
• 美洲现货价格：价格上升，显示美国市场对原油的需求增加。

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持仓分析

Brent原油持仓报告

• Brent期货与期权：持仓变化显示市场参与者对Brent原油的持仓有所增加。
• 管理基金净多单持仓占比：持仓占比上升，表明基金对Brent的多头投机增强。
• 掉期商净多单持仓占比：持仓占比增加，显示机构投资者对Brent的乐观态度。
• 生产商净多单持仓占比：生产商套保力度加大，反映对油价上涨的预期。

WTI原油持仓报告

• WTI期货与期权：持仓变化显示市场对WTI的多头持仓延续。
• 管理基金净多单持仓占比：基金继续持有WTI多头头寸。
• 掉期商净多单持仓占比：掉期商对WTI的净多单持仓占比上升。
• 生产商净多单持仓占比：生产商延续多头投机，因库欣库存明显告急，市场对供应紧张的担忧加剧。

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原油期货结构

• WTI：期货结构显示近月合约价格显著高于远月合约，月差持续扩大。
• 布伦特：月差同样扩大，显示市场对未来的乐观预期。
• 阿曼：月差扩大，反映阿曼原油在亚洲市场的价值上升。
• SC（上海原油）：月差扩大，显示中国市场的原油价格走高。

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跨市场期货价差

• B-W（布伦特-WTI）：价差扩大，显示布伦特相对WTI更具吸引力。
• B-OMAN（布伦特-阿曼）：价差扩大，反映阿曼原油在亚洲市场的价值上升。
• B-SC（布伦特-上海原油）：价差扩大，显示上海原油价格相对布伦特走高。
• OMAN-SC（阿曼-上海原油）：价差扩大，反映亚洲市场对阿曼原油的需求上升。

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现货裂解价差

• 美湾-WTI：裂解价差走阔，显示WTI在美湾市场的价值上升。
• 西北欧—Brent：裂解价差扩大，反映Brent在欧洲市场的溢价。
• 纽约港-Brent：裂解价差扩大，显示Brent在北美市场的价值上升。
• 新加坡-Dubai：裂解价差扩大，反映迪拜原油在亚洲市场的价值上升。

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关键信息

• 沙特4月OSP价格显著上涨，表明全球原油需求强劲。
• 原油期现市场均呈现加速上涨趋势，显示市场对原油的乐观预期。
• Brent生产商套保力度增加，WTI生产商延续多头投机，显示市场对供应紧张的担忧。
• 月差持续刷新近20年记录，反映市场对未来的高预期。
• 裂解价差走阔，显示不同地区原油价格差异扩大，需关注亚洲裂解情况。

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