20200808-开源证券-通信行业点评报告_运营商集采DPI设备即将开标_5G促需求激增_4页_530kb

通信行业总结

核心内容

2020年8月8日发布的通信行业研究报告指出，通信行业整体处于积极发展态势，投资评级为“看好（维持）”。报告重点分析了运营商DPI设备集采进展及5G商用对行业的影响，认为5G的加速落地将推动数据流量的爆发式增长，从而带动DPI系统需求的提升，为行业带来新的发展机遇。

主要观点

1. 运营商DPI设备集采即将开标

• 中国电信和中国移动在2020年6月陆续启动DPI设备集采或扩容招标。
• 中国电信启动2020年统一DPI集采资格预审。
• 中国移动发布5G上网日志留存系统招标公告，拟采购DPI设备1903台、5G DPI数据合成层软件31套。
• 中国电信还发布物联网控制节点扩容工程资格预审公告，涉及DPI设备扩容。
• 招标周期通常为45-60天，因此DPI集采结果预计将在近期公布。
• 随着入围门槛提高，行业集中度有望增强，龙头公司有望优先受益。

2. DPI系统的重要性提升

• DPI（深度报文解析技术）系统是运营商用于互联网流量监控、分析的管理工具，由硬件和软件组成。
• 该系统能将二进制数据解析为可视报文，实现对网络流量的精细化管理。
• 随着数据业务成为运营商收入的主要来源，DPI系统在流量分析和大数据运营中的作用日益凸显。
• 5G商用加速和疫情推动的在线服务普及，进一步加剧了数据流量的增长，DPI系统成为运营商的重要工具。

3. 行业发展机遇

• 在“去管道化”趋势下，运营商通过DPI系统挖掘用户行为数据，推动新业务开发和盈利模式创新。
• DPI厂商将受益于5G带来的流量激增和大数据经营需求的增长。
• 当前处于4G末期与5G初期的转折点，DPI将在5G时代发挥更大价值。

4. 受益标的

• 恒为科技（603496）
• 初灵信息（300250）

关键信息

• 催化剂：运营商DPI招标陆续开标，流量经营不断深入。
• 风险提示：
  • 中美贸易摩擦升级风险
  • 5G商用不及预期风险
• 行业评级：看好（overweight），预计行业超越整体市场表现。
• 投资评级：看好（维持），建议投资者关注通信行业，特别是DPI相关企业。

附图说明

• 附图1：展示统一DPI系统部署范围广泛，涵盖多个网络节点。
• 附图2：展示统一DPI解决方案架构，包含软硬件部分。

披露与声明

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