20160701-安信证券-新三板日报_分层落地水波不兴_新三板风险仍在释放_11页_465kb

新三板市场2016年7月1日日报总结

核心内容概述

2016年6月30日，新三板市场整体表现平稳，但风险仍在释放。做市指数微涨0.24%，而成指指数下跌1.89%。市场总成交额为4.74亿元，其中做市转让3.03亿元，协议转让1.71亿元。当日新增挂牌企业11家，无企业转为做市转让。截至当日，新三板挂牌企业总数为7685家，其中1570家为做市转让企业。整体估值为23.35X，做市估值29.90X，协议估值19.79X。共有976只股票发生成交，整体年均换手率为18.29%。

主要观点

• 市场表现：新三板市场整体表现较为平淡，分层制度实施后并未显著提振市场情绪，反而有迹象显示风险逐步释放。
• 交易情况：做市转让交易量有所放大，但未能有效提升指数，协议转让成交额下降，市场流动性问题依然存在。
• 定增情况：多家企业进行定向增发，募资总额较大，但部分公司市盈率偏高，存在破发风险。
• 公司动态：多家挂牌公司发布重要公告，包括股权质押、重大合同签订、子公司设立、并购重组及高管变动等，反映出市场活跃度与企业战略调整。
• 风险提示：系统性风险和新三板政策推进不及预期风险依然存在，部分企业因未能进入创新层或IPO进程不顺利而面临股价下跌压力。

关键信息

一、市场数据

• 指数表现：
  • 做市指数：1144.89点，上涨0.24%
  • 成指指数：1214.18点，下跌1.89%
• 成交数据：
  • 总成交金额：4.74亿元
  • 做市转让成交：3.03亿元
  • 协议转让成交：1.71亿元
• 挂牌数据：
  • 新挂牌企业：11家
  • 新转为做市转让企业：0家
  • 挂牌企业总数：7685家
  • 做市企业总数：1570家
• 股票交易：
  • 发生交易的股票数量：976只
  • 做市转让股票数量：776只
  • 协议转让股票数量：200只
• 估值情况：
  • 整体估值：23.35X
  • 做市估值：29.90X
  • 协议估值：19.79X

二、定增情况

三、重要公司公告

• 易心堂：拟对全资子公司增资1000万元，提升品牌影响力。
• 东华宏泰：拟对全资子公司增资3200万元，提升公司综合实力。
• 科润股份：拟设立全资子公司科润新材料，拓展工业介质领域。
• 博涛文化：签订1.15亿元重大合同，有助于市场拓展和品牌建设。
• 奥宇节能：签订1300万元采购协议，拓展数据中心节能系统业务。
• 先控电气：拟收购鼎尚电子100%股权，优化产业链结构。
• 聚标股份：拟收购聚寓购和聚超经纪100%股权，构成重大资产重组。
• 华仁物业：任命副总经理和总经理助理，公司治理结构优化。
• 预言软件：聘请财务总监兼任董事会秘书，高管职责调整。
• 智玩网络：财务总监兼董事会秘书辞职，管理层变动。
• 杉杉能源：CTO李阳兴辞职，管理层调整。
• 桑锐电子：实施权益分派，每10股转增10股。
• 鑫灏源：实施权益分派，每10股派1.18元现金。
• 星座魔山：实施权益分派，每10股转增20股。
• 宏业农装：股票解除限售250万股，可转让时间为2016年7月5日。
• 咏声动漫：股票解除限售1475.25万股，可转让时间为2016年7月5日。

四、新三板重要新闻

• 分层制度实施后市场反应平淡：分层落地后，市场交易额短暂上升，但做市指数持续下跌，市场预期发生改变。
• 风险释放：部分企业因未能进入创新层或IPO进程不顺，股价下跌，资金换手频繁。
• 盈利情况不佳：多数做市公司的定增价格跌破，影响市场信心。
• 流动性问题：市场整体流动性尚未改善，部分私募机构面临退出压力。

五、十大利好公司

• 长城动漫：拟收购灵境科技100%股权，金额为5.08亿元，用于打造虚拟现实动漫生态链。同时收购迷你世界100%股权，金额为2亿元，拓展青少年素质教育市场。

风险提示

• 系统性风险：市场整体风险仍存，流动性问题未见明显改善。
• 政策推进不及预期：新三板配套政策尚未有效提振市场信心。

投资策略

• 关注军工、OLED、物联网、供给侧改革：这些领域可能成为未来投资热点。
• 合理引导预期：有助于缓解部分减持压力，避免市场整体踩踏。
• 开通做市企业大宗交易：有利于新资金承接，提升市场活跃度。

分析师声明

• 诸海滨、桑威：具有证券投资咨询执业资格，声明内容合法合规，研究观点独立公正。

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