20190716-东兴证券-大消费淘数据6月刊：白酒销量增长势头仍强，可选品类珠宝、化妆品增长亮眼_40页_4mb

大消费淘数据6月刊总结

核心内容概述

2019年6月，大消费行业整体表现良好，各细分领域呈现不同程度的增长。其中，食品饮料、化妆品、黄金珠宝等板块表现尤为亮眼，而纺织服装行业中运动、童装表现强势，女装则持续承压。整体来看，行业在消费升级和电商促销的推动下保持增长态势。

主要观点

1. 食品饮料行业持续回暖

• 酒类：销量和销售额同比分别增长 40.80% 和 65.05%，其中白酒增长最为显著，销量和销售额分别增长 40.80% 和 65.05%。
• 乳制品：销量同比增长 58.28%，牛奶和酸奶量价齐升。
• 调味品：价格同比增长 10.00%，销量微降 2.06%，酱油和醋表现突出。
• 休闲食品：量价齐升，带动销售额增长 20.12%，三只松鼠、百草味、良品铺子三巨头地位稳固。

2. 纺织服装行业分化明显

• 运动服饰：线上销售额同比增长 21.56%，量价齐升，表现突出。
• 童装：线上销售额同比增长 5.96%，单价提升 10.39%，消费升级趋势明显。
• 女装：线上销售额、销量和均价同比分别下降 21.22%、17.47% 和 4.55%，表现疲软，受宏观经济及平台分流影响。
• 男装：线上销售额同比增长 4.86%，均价增长 19.95%，价格驱动销售额增长。

3. 化妆品行业复苏强劲

• 618大促：推动化妆品消费复苏，全网销售额同比增长 46.72%，其中护肤品增长 52%，彩妆增长 34%。
• 国际品牌：整体表现优于本土品牌，兰蔻、雅诗兰黛等品牌增速显著。
• 本土品牌：完美日记、百雀羚等品牌增长迅猛，但整体增速仍低于国际品牌。
• 面膜市场：表现疲软，御泥坊、小迷糊销售额及销量同比下滑，膜法世家则保持稳定增长。

4. 黄金珠宝行业增长亮眼

• K金饰品：销售额同比增长 40.8%，单价大幅提升 375.1%。
• 黄金饰品：销售额增长 7%，主要由金价上涨带动。
• 钻石饰品：销量增长 44.2%，单价下滑 23.5%，但整体销售额保持平稳增长。
• 铂金饰品：销售额增长 12.6%，单价上涨 26.5%。

关键信息

1. 行业增长数据

• 酒类：销售额同比增长 42.30%
• 乳制品：销售额同比增长 58.28%
• 调味品：销售额同比增长 7.74%
• 休闲食品：销售额同比增长 20.12%
• 化妆品：销售额同比增长 46.72%
• 黄金饰品：销售额同比增长 7%
• K金饰品：销售额同比增长 40.8%
• 钻石饰品：销售额同比增长 10.3%
• 铂金饰品：销售额同比增长 12.6%

2. 重点品牌表现

• 酒类：青岛啤酒、百威啤酒、茅台表现突出。
• 乳制品：蒙牛、伊利占据市场主导地位。
• 调味品：海天味极鲜、千禾旗舰店表现优异。
• 休闲食品：三只松鼠、良品铺子、百草味三巨头地位稳固。
• 化妆品：珀莱雅、上海家化、完美日记表现强劲。
• 黄金珠宝：周生生、周大福、周大生稳居行业前三。

3. 行业趋势

• 消费升级：推动高端产品需求增长，如K金、铂金首饰，以及中高端护肤品和彩妆。
• 电商促销：618大促对多个行业产生积极影响，尤其在化妆品和休闲食品领域。
• 品牌集中度提升：多数行业CR10提升，龙头品牌市占率扩大，强者恒强趋势明显。
• 线上渠道优势：电商渠道对品牌销售起到关键作用，尤其对运动、童装、化妆品等品类。

未来行业大事

• 2019-08-09：永辉超市限售股份上市流通
• 2019-09-16：王府井限售股份上市流通

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响消费能力，进而影响行业增长。
• 竞争加剧：部分行业如面膜市场面临国内外品牌激烈竞争。
• 行业波动：如女装市场受宏观经济和平台分流影响较大，存在增长压力。

重点上市公司表现

图表数据摘要

• 图1：酒类子板块销量同比大幅提升
• 图2：除啤酒外，酒类子板块价格同比下降
• 图3：乳制品子板块销量稳定增长
• 图4：乳制品总板块价格同比有所下降
• 图5：调味品子板块销量同比有升有降
• 图6：调味品整体均价有所抬升
• 图7：休闲食品销量同比有升有降
• 图8：休闲食品整体价格同比上升
• 图9：青岛啤酒、百威啤酒居前两位
• 图10：茅台持续领跑酒类平均价格
• 图11：蒙牛、伊利瓜分大部分市场
• 图12：蒙牛、伊利稳居乳制品品牌销量top2
• 图13：海天市场份额稳居第一
• 图14：调味品热销品牌海天高居榜首
• 图15：三只松鼠占比最高
• 图16：三只松鼠、百草味、良品铺子地位难以撼动
• 图17：茅台旗舰店销售额领先其他店铺
• 图18：茅台新飞天53度热销
• 图19：伊利蒙牛旗舰店销售情况良好
• 图20：蒙牛特仑苏、蒙牛纯甄宝贝热销
• 图21：宁化府、千禾销售情况较好
• 图22：海天酱油宝贝热销
• 图23：良品铺子旗舰店旺销
• 图24：三只松鼠优势地位显著
• 图25：6月份各服装子行业线上销售增速
• 图26：2019年6月天猫女装品牌CR10情况
• 图27：2018年5月天猫女装品牌CR10情况
• 图28：2019年6月天猫男装品牌CR10情况
• 图29：2018年6月天猫男装品牌CR10情况
• 图30：2019年6月天猫童装品牌CR10情况
• 图31：2018年5月天猫童装品牌CR10情况
• 图32：2019年6月天猫运动品牌CR10情况
• 图33：2018年6月天猫运动品牌CR10情况
• 图34：2019年6月天猫家纺品牌CR10情况
• 图35：2018年6月天猫家纺品牌CR10情况
• 图36：化妆品细分行业6月同比增速
• 图37：全网销售额以及客单价变化
• 图38：国内护肤品牌6月销售额及同比增速
• 图39：国际护肤品牌6月销售额及同比增速
• 图40：国内彩妆品牌销售额及同比增速
• 图41：国际彩妆品牌销售额及同比增速
• 图42：国内面膜销售额及同比增速
• 图43：国际面膜销售额及同比增速
• 图44：日化洗护销售额及同比增速
• 图45：日化洗护销量及同比增速
• 图46：珀莱雅旗下各品牌公司表现
• 图47：上海家化旗下各品牌表现
• 图48：御家汇旗下各品牌表现
• 图49：2019年6月天猫黄金首饰品牌CR10情况
• 图50：2018年6月天猫黄金首饰品牌CR10情况
• 图51：2019年6月天猫K金首饰品牌CR10情况
• 图52：2018年6月天猫K金首饰品牌CR10情况
• 图53：2019年6月天猫钻石首饰品牌CR10情况
• 图54：2018年6月天猫钻石首饰品牌CR10情况
• 图55：2019年6月天猫铂金品牌CR10情况
• 图56：2018年6月天猫铂金品牌CR10情况

总结

2019年6月，大消费行业整体表现强劲，尤其在食品饮料、化妆品和黄金珠宝板块，行业集中度提升，品牌表现分化明显。酒类、乳制品、调味品和休闲食品等细分行业均实现显著增长，而女装板块则因宏观经济和平台分流表现疲软。未来3-6个月，行业将迎来进一步改善，尤其是下半年，预计运动、童装等品类将保持增长势头。风险方面，宏观经济下行和行业竞争加剧可能对部分领域产生压力。