2016年-PIIE彼得森国际经济研究所_A_Realistic_Bridge_Towards_European_Banking_Union_14页_209kb

详细总结：A Realistic Bridge Towards European Banking Union

核心内容

本文由Nicolas Véron撰写，分析了欧洲银行业联盟（Banking Union）的建立进程及其面临的挑战。文章指出，银行业联盟是欧洲金融一体化的必要步骤，但其成功依赖于清晰的政策安排和时间表。Véron认为，银行业联盟的建设应被视为一个“桥梁”项目，分为两个主要阶段：2014年欧洲央行（ECB）接管银行业监管权 和 欧洲条约的修改。

主要观点

• 银行业联盟的必要性：银行业联盟是打破欧元区国家之间银行与主权之间的“ doom loop ”（恶性循环）的关键，有助于建立一个更加稳定的金融体系。
• 政策执行滞后：尽管在2012年6月宣布启动银行业联盟，但各项政策的执行进度远低于预期，且存在不确定性。
• 2014年是关键节点：2014年ECB接管银行业监管权是银行业联盟进程中的第一个里程碑，将对后续发展起到决定性作用。
• 条约修改是长期目标：建立一个稳定的银行业联盟需要欧洲条约的修改，以提供法律基础，但这一过程预计需要多年时间，短期内难以实现。
• 过渡阶段的挑战：当前阶段（2013-2014）需处理银行资产负债表的评估与重组，这是建立有效监管机制的前提，但面临技术、政治和法律上的多重困难。

关键信息

一、银行业联盟的四个支柱

1. 审慎监管（Prudential Regulation）：涵盖银行资本、杠杆率、流动性及风险管理。
2. 银行监管（Banking Supervision）：由欧洲央行（ECB）负责，但其权力受现有条约限制。
3. 银行处置（Bank Resolution）：涉及决策机制和资金安排，需与破产制度协调。
4. 存款保险（Deposit Insurance）：需政府担保，无法脱离财政能力独立存在。

二、2014年监管权移交的关键性

• 时间安排：根据SSM（单一监管机制）法规，ECB将在2014年9月正式接管对欧洲主要银行的监管权。
• 评估与重组：在移交前，ECB需对银行资产负债表进行全面评估，并制定重组计划。评估结果将决定哪些银行需要公共资金支持。
• 挑战：评估过程需与各国监管机构协调，技术难度高，且可能引发争议。

三、条约修改的必要性与困难

• 法律基础不足：现有条约（TEU和TFEU）未提供充分法律依据，尤其是关于银行破产、财政能力及独立监管机构的设立。
• 简化修订程序限制：根据《里斯本条约》第48(6)条，条约修改仅适用于TFEU第三部分，且不能扩大欧盟的权力范围，因此难以涵盖银行业联盟的所有需求。
• 政治阻力：成员国普遍不愿立即推动条约修改，认为其涉及复杂的政治与政策协调问题。

四、过渡阶段的政策重点

• 短期任务：2013年10月至2014年9月期间，需完成银行评估与重组，以确保ECB能够有效接管监管权。
• 长期目标：建立“钢铁框架”（steel-framed）的银行业联盟，需要更深入的政策整合，包括财政、经济和政治一体化。

五、历史经验与教训

• 过去失败的教训：欧盟曾尝试进行银行压力测试（如2010年和2011年的CEBS和EBA测试），但未能有效识别银行风险，导致其公信力受损。
• 成功案例参考：瑞典（1992-93）、日本（2002年后）和美国（2009年）在银行危机中通过公开的“分类、注资与重组”机制成功化解危机。

结论

银行业联盟是欧元区可持续发展的关键，但其成功依赖于清晰的政策序列和法律框架。2014年的监管权移交是实现这一目标的第一步，也是对整个项目有效性的首次考验。然而，由于法律和政治上的限制，条约修改仍是未来必须完成的长期任务，而这一过程将需要成员国之间的广泛共识与协调。