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A股短期或受外部扰动总结

核心内容

近期A股市场受到外部因素影响，尤其是美国9月CPI数据超预期上涨，引发全球资本市场波动。尽管如此，市场整体仍处于逐步构建底部的过程中，短期扰动难以改变长期趋势。

主要观点

• A股走势分化：本周四沪深两市震荡分化，外资对价值蓝筹股持续减仓压制主板走势，而双创指数在医药和储能板块带动下表现相对较强。
• 市场情绪回升：两市成交额连续扩大，交投情绪有所回暖。尽管有部分个股下跌，但整体上涨家数和涨停数量均有所回升。
• 外资流出压力：北向资金净流出80.35亿元，与上周均值净流入形成对比，显示外资在短期内对A股信心不足。
• 外部扰动影响：美国9月CPI数据超预期上涨，推动10年期美债收益率突破4%，逼近历史高点。这一数据可能成为全球资本市场的扰动项，但对A股的中长期影响有限，因市场已对后续加息预期有所消化。

关键信息

两融余额

• 截至10月13日，上交所两融余额为8360.11亿元，较前一交易日增加13.81亿元。
• 深交所两融余额为7079.95亿元，较前一交易日增加3.49亿元。
• 两市合计两融余额为15440.07亿元，较前一交易日增加17.30亿元。

市场数据

• 上证指数：下跌0.30%
• 深证成指：下跌0.19%
• 创业板指：上涨0.32%
• 沪深300：下跌0.84%
• 上证50：下跌1.23%
• 中证500：上涨0.17%
• 两市上涨家数：3191家
• 两市下跌家数：1536家
• 北向资金净流出：80.35亿元
• 两市成交额：7289.87亿元

外部环境

• 美国9月CPI同比上涨8.2%，环比上涨0.4%，创近40年新高。
• 超预期通胀数据引发抛售潮，10年期美债收益率突破4%，逼近15年高点。

主题追踪建议

网络安全

• 9月28日，上海银保监局发布国内首个网络安全保险服务团体标准。
• 工信部强调对新能源汽车及智能网联汽车的网络安全监管。
• 建议关注：佳缘科技（301117）、深信服（300454）

医疗器械

• 国务院常务会议决定对医院设备购置和更新改造提供财政贴息支持。
• 卡尔史托斯看好中国医疗市场，推动创新医疗器械国产化。
• 建议关注：大博医疗（002901）、澳华内境（688212）

电力行业

• 火电在电力系统中地位进一步加强，火电建设快速复苏。
• 1-9月全国新增43个煤电项目，共计6382万千瓦。
• 建议关注：晋控电力（000767）、内蒙华电（600863）

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

投资评级说明

股票投资评级

行业投资评级

策略组介绍

• 董冰华：华鑫证券分析师，研究领域为行业比较与主题策略研究。

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