20230824-开源证券-中控技术-688777.SH-公司信息更新报告_业绩高增长_海外市场持续突破_4页_881kb

中控技术（688777.SH）投资分析总结

关键数据与评级

• 投资评级：维持“买入”
• 2023年中报：
  • 营收同比增长36.54%，归母净利润同比增长62.88%
  • 单二季度营收同比增长30.27%，归母净利润同比增长64.91%
  • 扣除非经常性损益的净利润同比增长77.71%

业务亮点

• 国内市场表现稳健：

  • 国内销售收入同比增长37.53%
  • 仪器仪表业务增速76.30%，工业软件及解决方案同比增长36.77%
  • 石化、化工等优势行业收入增速稳定；新领域如电池与冶金实现高速增长

• 海外扩张显著突破：

  • 新签海外合同同比增加109.6%，关键项目包括沙特阿美、沙特船厂等
  • 重点布局中东、东南亚、非洲等市场，本地化运营能力不断提升

财务预测与估值

• 预测：预计2023至2025年归母净利润分别为104.3亿元、136.8亿元、178.8亿元
• 估值：当前PE分别为36.8倍、28.1倍、21.5倍，维持“买入”

风险提示

• 智能制造发展不及预期
• 海外市场拓展进度低于预期
• 公司研发投入风险