20170822-东兴证券-计算机行业周报：板块热情延续，风险偏好提升，关注人工智能及云计算_25页_1mb

计算机行业周报总结（2017.8.14-2017.8.20）

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨 7.22%，跑赢沪深300指数 4.62个百分点，跑赢中小板指数 3.71个百分点，跑赢创业板指数 2.03个百分点，在所有行业板块中表现最佳。市场整体风险偏好有所提升，尽管中报业绩表现弱于去年同期，但计算机板块及次新股表现突出，体现出高弹性特征。

我们认为，在基本面和资金面尚未明显改善的背景下，板块仍处于反弹阶段。短期可关注市场热点，如泛人工智能、新零售等；中长期则建议优选业绩确定性增长的白马股。人工智能和云计算仍是重点推荐领域，相关个股表现优异。

主要观点

• 板块整体表现优异：计算机板块周涨幅达 7.22%，远超其他主要指数，显示出市场对科技行业的积极预期。
• 市场风险偏好提升：尽管中报业绩未达预期，但市场对高弹性股票的追捧推动了计算机板块的上涨。
• 人工智能与云计算前景看好：行业趋势持续，相关企业表现突出，推荐关注相关领域的投资机会。
• 行业政策与技术发展推动市场：如网联支付平台的设立、区块链技术的兴起、AI芯片的突破等，均对行业产生积极影响。

关键信息

1. 行业动态

• 迅雷财报超预期：第二季度营收 4150万美元，同比增长 8.9%，环比增长 4.9%，其中云计算业务同比增长 107.8%，成为主要增长引擎。
• 网联支付平台成立：央行推动，第三方支付直连模式将终结，有助于提升支付行业的监管水平和数据透明度。
• AI挑战赛启动：创新工场、搜狗、今日头条联合发起，未来三年将投入数千万资金，推动AI技术发展。
• 区块链国际峰会召开：探讨区块链技术在金融、物联网等领域的应用前景。
• 世界互联网大会将在乌镇举行：聚焦互联网技术与应用，推动全球互联网发展。
• 中国物联网产业应用联盟成立：标志着物联网技术应用将进入“井喷期”。

2. 投资策略

• 投资组合表现：本周投资组合取得 13.37% 的绝对收益，跑赢申万计算机指数 6.15个百分点。
• 推荐股票：思创医惠、大华股份、科大讯飞、广联达，权重各为 25%。
• 短期策略：关注市场热点，如泛人工智能、新零售。
• 中长期策略：优选业绩确定性增长的白马股。

3. 公司动态

• 京山轻机：上半年净利增长 156%，铸件产品将用于特斯拉车型。
• 中远海科：中标 3.5亿元 隧道机电施工项目。
• 索菱股份：拟收购航盛实业 95%股权，布局无人驾驶领域。
• 神州数码：半年报显示扣非后净利增长 225%，业务突破显著。
• 大华股份：实控人计划减持不超 1% 的股份。
• 用友网络：因参与中国联通混改停牌。

4. 行业新闻

• 比特币价格创新高：突破 28000元人民币，显示市场对数字货币的关注度提升。
• 第三届中国互联网安全领袖峰会召开：聚焦网络安全，推动数字经济健康发展。
• 苏宁无人店开业：人脸识别技术应用在新零售中，拓展至安防、门禁等领域。
• GIEC 2017全球互联网经济大会：围绕“万物互联”主题，探讨多个行业的发展机遇。
• 高德地图与千寻位置合作：推动自动驾驶商业化进程。
• PPP项目推动力度加大：国家发改委推动各地运用多种PPP模式，促进投资良性循环。

风险提示

• 新型云计算技术路线或有市场选择风险：技术路线的不确定性可能影响行业格局。

分析师简介

• 喻言：中国科学院大学博士，研究方向包括人工智能、医疗信息化、信息安全。
• 叶盛：西安交通大学学士，中央财经大学硕士，专注于计算机、互联网及次新股研究。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学硕士，专注互联网金融、人工智能及次新股研究。

行业评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性和回避四个等级。
• 行业投资评级：分为看好、中性和看淡三个等级，分别对应相对强于、持平和弱于市场基准指数的收益表现。

总结

本周计算机行业表现强势，主要受益于市场风险偏好提升和人工智能、云计算等热点板块的推动。迅雷等企业财报超预期，显示出云计算业务的强劲增长潜力。投资策略上，短期关注市场热点，中长期则推荐业绩稳定的白马股。行业政策如网联支付的设立和PPP项目的推进，为行业带来新的发展机遇。风险提示方面，需关注新型云计算技术路线的市场选择风险。