20170822-东兴证券-计算机行业周报_板块热情延续_风险偏好提升_关注人工智能及云计算_24页_1mb

计算机行业周报总结（2017.8.14-2017.8.20）

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨7.22%，跑赢沪深300指数4.62个百分点，跑赢中小板指数3.71个百分点，跑赢创业板指数2.03个百分点，成为所有行业板块中表现最好的板块。市场整体风险偏好提升，尽管中报业绩弱于去年同期，但计算机及次新股表现出色，具备高弹性特征。

主要观点

1. 板块表现优异：计算机板块在整体市场普涨背景下表现突出，显示市场对行业信心增强。
2. 市场热点与投资策略：短期内可关注市场热点如人工智能、新零售等，中长期则应优选业绩确定性增长的白马股。
3. 人工智能与云计算持续看好：人工智能和云计算仍然是未来重点发展的领域，相关个股表现优异。
4. 政策与市场变化：央行推动支付业务通过“网联”平台，标志着第三方支付直连模式的终结，强化监管与清算体系，有利于行业发展。

关键信息

行业动态

• 迅雷财报超预期：迅雷第二季度营收达4150万美元，同比增长8.9%，其中云计算业务收入同比增长107.8%，是增速最快的业务。
• 区块链与AI发展：创新工场、搜狗和今日头条联合发起“AI Challenger全球AI挑战赛”，计划投入数千万推动AI发展。
• 区块链国际峰会召开：第四届区块链国际峰会在上海召开，探讨区块链在金融、物联网等领域的应用前景。
• 展讯推出高性能LTE芯片：推出基于英特尔架构的SC9853I和五模低功耗SC9850系列芯片，助力全球市场消费升级。
• 全球云计算大会：第五届全球云计算大会·中国站将于9月5日至7日在上海举行，与Interop展会结合，提升行业影响力。
• 人工智能应用拓展：苏宁无人店计划开业，人脸识别技术在新零售、安防、门禁等领域广泛应用。

公司动态与公告

• 投资组合表现：本周投资组合取得绝对收益13.37%，跑赢申万计算机指数6.15个百分点，下周保持不变，继续推荐思创医惠、大华股份、科大讯飞、广联达。
• 业绩表现：
  • 盈利增长：如新开普、华讯方舟、中昌数据、二三四五、恒华科技、立昂技术、苏州科达等公司上半年净利润显著增长。
  • 亏损扩大：如佳创视讯、荣之联、多伦科技、南天信息等公司上半年净利润出现下滑或亏损扩大。
• 并购与合作：索菱股份拟并购航盛实业，布局无人驾驶；高德地图与千寻位置合作，推动自动驾驶商业化。
• 政策影响：央行推动支付业务通过“网联”，加强监管；PPP项目推动力度加大，促进民间资本参与。
• 行业事件：网络安全产业中坚共识发布，互联网安全领袖峰会召开，行业交流频繁。

投资建议

• 短期策略：关注市场热点，如人工智能、新零售、区块链等，捕捉高弹性机会。
• 中长期策略：优选业绩确定性增长的白马股，如科大讯飞、大华股份等。
• 重点关注：人工智能、云计算、智慧城市建设、区块链技术等前沿领域。

风险提示

• 新型云计算技术路线：市场对新技术路线的选择可能存在不确定性，需警惕相关风险。

分析师信息

• 喻言：中国科学院大学博士，北京航空航天大学本硕，专注于人工智能、医疗信息化、信息安全研究。
• 叶盛：西安交通大学学士，中央财经大学硕士，现任东兴证券研究所计算机、互联网行业研究员。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学硕士，2016年加入东兴证券研究所，研究领域包括互联网金融、人工智能和次新股。

行业评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内相对沪深300指数的表现，分为强烈推荐、推荐、中性、回避四个等级。
• 行业投资评级：根据行业指数与沪深300指数的相对表现，分为看好、中性、看淡三个等级。

行业数据

• 行业市值：16249.5亿元，占比2.69%。
• 流通市值：10808.52亿元，占比2.55%。
• 行业平均市盈率：49.21，高于市场平均市盈率20.59。

总结

本周计算机行业整体表现强劲，受益于市场风险偏好提升和政策推动，人工智能与云计算成为关注重点。部分公司如迅雷、科大讯飞等业绩表现亮眼，为板块带来积极影响。同时，行业面临政策调整和市场不确定性，需关注新技术路线带来的潜在风险。投资策略上，短期可关注热点板块，中长期则应关注业绩稳定的龙头企业。