20260622-东方金诚-海外宏观周报_美联储释放鹰派信号_日本央行加息落地_9页_1mb

2026年6月22日全球市场与政策动态总结

核心内容概览

2026年6月19日至22日期间，全球金融市场在地缘政治缓和、油价下跌及AI算力需求爆发的推动下普遍上涨。与此同时，主要央行货币政策逐步转向紧缩，影响了债市与外汇市场走势。以下是文档的核心内容、主要观点和关键信息总结：

一、主要观点

1. 全球市场表现

• 股市：全球股市普遍上涨，日本、韩国涨幅显著，日本综合指数上涨11.43%，韩国综合指数上涨11.43%。
• 油价：美伊和平协议签署在即，导致油价连续第三周下跌，WTI原油下跌10%至76美元/桶。
• 风险偏好回升：油价下跌和地缘局势缓和提升了全球风险偏好，叠加AI算力需求增长，推动股市上涨。
• 美伊协议未达：原定于6月19日的美伊签约仪式因伊朗指责美方违反备忘录而取消，协议签署仍存不确定性。

2. 货币政策动向

• 美联储：6月FOMC会议维持利率不变，但点阵图显示9人预计今年至少加息一次，其中6人预计至少加息两次，鹰派信号明显。
• 日本央行：加息至1%，为1995年以来最高水平，同时宣布2027年4月起暂停缩减国债购买规模。
• 欧央行：已加息一次，显示货币政策转向紧缩。
• 央行影响：美债、德债收益率微降，英债、法债、日债收益率小幅上行，美元指数反弹，黄金价格微跌。

二、关键经济数据

1. 美国

• 零售销售：5月零售销售环比增长0.9%，超出市场预期，其中加油站收入增长显著。
• 通胀与就业：美联储下调GDP和失业率预期，上调PCE通胀预期。
• 库存数据：库存销售比维持稳定，但部分行业库存增长。

2. 欧洲

• 进出口：欧元区4月出口同比大增5.0%，进口同比增加9.3%，贸易差额转为负值。
• 工业生产：欧元区工业生产指数小幅回暖，英国CPI低于预期，核心CPI稳定。

3. 日本

• CPI：5月CPI同比上涨1.5%，核心CPI同比上涨1.4%，显示通胀压力上升。
• 货币政策调整：日本央行明确警示通胀可能加速，调整量化紧缩节奏。

三、国际政治动态

• 美伊谈判：谈判暂停，伊朗指责美方违反谅解备忘录，要求加快履行承诺，包括解冻资产和签发制裁豁免。
• 英国政治：英国首相斯塔默正准备公布离任时间表，可能在6月22日给出明确声明。

四、债市动态

1. 美债

• 收益率：10年期美债收益率微降2bp至4.46%。
• 发行情况：本周美债发行规模较大，短端利率上行。

2. 其他主权债券

• 欧洲债市：英债、法债收益率上行，德债收益率微降。
• 日债：10年期日债收益率上行1.3bp至2.66%。

五、外汇市场

• 美元指数：反弹1%至100.75。
• 汇率波动：美元兑人民币微升，美元兑日元微升，欧元兑美元和英镑兑美元均下跌。

六、商品市场

• 黄金：价格微跌0.8%。
• 原油：WTI原油下跌10.10%，受油价下跌和地缘局势缓和影响。
• 铜：LME铜价格下跌0.81%，显示市场对经济前景的担忧。

七、数据来源与免责声明

• 数据来源：wind、房地美、Redfin等。
• 免责声明：本报告内容为东方金诚所有，未经授权不得使用或传播。报告引用公开资料，但不承担其合法性、真实性、准确性及完整性的责任。

八、图表说明

• 图1：美国前周初请失业金人数减少。
• 图2：美国持续领取失业金人数增加。
• 图3：美国10年期国债收益率下行。
• 图4：日本十年期国债收益率上行。
• 图5：英国十年期国债收益率上行。
• 图6：法国十年期国债收益率上行。
• 图7：德国十年期国债收益率下行。

总结：2026年6月19日至22日期间，全球市场在油价下跌、地缘政治缓和及AI需求推动下呈现上涨趋势，但美伊协议尚未达成，仍存在不确定性。主要央行货币政策转向紧缩，影响债市和外汇市场走势，同时经济数据表明通胀压力仍存，市场对政策走向保持关注。