20221230-华安证券-公用事业行业周报_光伏供应链价格全线下降_光伏电站开发建设管理办法_修订完成_18页_1mb

光伏供应链价格全线下降，《光伏电站开发建设管理办法》修订完成

核心内容概述

本报告分析了2022年12月光伏行业的重要动态，包括《光伏电站开发建设管理办法》的修订及光伏供应链价格的全面下降。同时，回顾了环保与公用事业板块的市场表现及行业相关重要公告，并提示了相关投资风险。

主要观点

1. 国家能源局修订《光伏电站开发建设管理办法》

• 实施时间：2022年12月26日发布，有效期5年。
• 适用范围：适用于集中式光伏电站，分布式光伏另行规定。
• 修订重点：
  • 市场机制主导：强调市场在项目确定和投资主体选择中的主导作用，政府优化服务。
  • 备案管理：明确光伏电站实行备案管理，备案容量以交流侧容量为准。
  • 电网接入管理：明确接入系统设计应在可行性研究阶段启动，并要求在纳入年度方案后20个工作日内提交接入系统设计方案报告。
  • 运行监测：加强光伏电站运行监测，涵盖安全生产、信息管理、消纳分析、改造升级、回收处理等方面。

2. 光伏供应链价格全面下降，下游利润可期

• 价格变化：12月29日，PVInfoLink数据显示，除光伏玻璃外，多晶硅、单晶硅片、单晶电池片、光伏组件价格全面下降。
• 价格趋势：
  • 多晶硅致密料价格从303元/kg降至约200元/kg。
  • 组件价格开始探底，预计1-2月将出现明显跌价。
  • 电池片价格下跌幅度超过硅片，主要受满产和需求萎缩影响。
• 行业展望：产业链价格加速下跌是行业回归平价上网的正常表现，2023年有望成为需求放量大年。
• 投资建议：关注【芯能科技】，其具备分布式光伏业务、储能与充电桩布局优势。

板块行情回顾

环保板块

• 涨幅：1.9%
• 表现：跑赢上证综指0.4pct，跑输创业板0.8pct，整体表现一般。
• 涨跌幅极值：
  • 涨幅前五：国中水务（+53.9%）、龙净环保（+14.1%）、海新能科（+13.3%）、奥福环保（+12.5%）、双良节能（+10.1%）。
  • 跌幅前五：神雾节能（-20.1%）、华控赛格（-2.8%）、中再资环（-2.6%）、首航高科（-1.7%）、云投生态（-1.6%）。

公用事业板块

• 涨幅：4.2%
• 表现：跑赢上证综指2.8pct，跑赢创业板1.6pct，表现较好。
• 涨跌幅极值：
  • 涨幅前五：芯能科技（+25.0%）、晶科科技（+17.5%）、金开新能（+14.2%）、华能国际（+13.6%）、涪陵电力（+13.5%）。
  • 跌幅前五：湖南发展（-6.3%）、ST浩源（-4.1%）、佛燃能源（-3.5%）、金房节能（-3.4%）、ST升达（-3.0%）。

行业要闻回顾

煤电价格

• 12月中旬全国动力煤价格下跌，部分产品价格同比略有上涨。

土壤修复

• 生态环境部发布《建设用地土壤污染修复目标值制定指南（试行）》，规范土壤污染修复标准。

电力交易

• 四川省发布2023年省内电力市场交易总体方案，推动电力市场化改革。

碳排放核查

• 《企业温室气体排放核查技术指南 发电设施》发布，提升碳市场数据质量。

工业资源利用

• 辽宁省发布《推动工业资源综合利用实施方案》，目标2025年工业固废利用率超50%。

电力减碳

• 多家公司推进储能与新能源项目，如ST龙净与蜂巢能源合作建设储能模组项目。

环保技术

• 《绿色低碳技术专利分类体系》出台，推动绿色技术分类与应用。

重点公告汇总

• 吉电股份：完成清洁能源绿色碳中和资产支持专项计划发行，投资大安风光制绿氢合成氨项目。
• 豫能控股：收购淮北建业科工贸公司100%股权，交易价格2.96亿元。
• 首创环保：投资永兴河第二再生水厂，设立合资公司，注册资本1.23亿元。
• 国中水务：发布股票交易异常公告，存在业绩下滑、股权收购等风险提示。
• 佛燃能源：项目延期，权益变动，国有股权划转。
• 双良节能：预中标高纯晶硅项目，金额约2.64亿元。
• ST龙净：与蜂巢能源设立合资公司，投资储能项目；遭遇重大仲裁。
• 侨银股份：中标多个环卫项目，金额合计约13亿元。
• 其他公告：包括股份减持、回购、质押、股权收购、资产托管等。

风险提示

1. 政策推进不及预期：可能影响行业需求与项目落地。
2. 疫情影响：可能延缓项目投产进度，影响业绩释放。
3. 财政压力：政府财政紧张可能导致toG项目回款周期延长。