20250618-江海证券-金融工程定期报告_A股市场快照_宽基指数每日投资动态_13页_6mb

2025年6月18日江海证券发布，分析当日及近期A股宽基指数动态。
市场表现：当日各宽基指数普遍下跌，跌幅最大的是创业板指(-0.36%)与中证500(-0.29%)。当年涨幅最快的是中证2000(10.98%)和中证1000(3.08%)，分别次于中证全指(1.71%)。均线系统方面，当日所有指数均跌破5日均线；除创业板指外，均跌破10日均线；沪深300失守20日均线，中证500未能站稳120日线。
资金动向：中证2000(31.07%)交易额占比最高，紧随其后是中证1000(21.78%)和沪深300(18.4%)。当前换手率最高的是中证2000(3.74%)。
日收益率特征：创业板指分布峰度(正偏态)偏离程度较大，显示极端正收益概率偏高。
风险溢价：风险感上，创业板指(41.9%)和中证500(36.83%)分位值明显偏低，上证50(49.68%)与沪深300(46.75%)相对安全。估值评估上，中证500(81.24%)和中证全指(75.37%)的PE-TTM分位值目前较高，已达警戒线高度，而创业板指(26.94%)风险溢差点。
股息率：当前高股息率为创业板指(1.29%)，但市场热度最高的是高股息率的创业板指(87.93%)与中证1000(71.74%)，占比和历史分位值。
破净态度：整体低估程度不高，除上证50(20.0%)外，多数指数破净率维持在较低水平。
重要提醒：观察到存在数据与分析模型有效性风险，使用时应结合自身判断，不构成投资指引。