20180604-爱建证券-市场周报_市场信心有待恢复_10页_1000kb

市场策略总结

核心内容

本报告为爱建证券有限责任公司财富管理研究所于2018年6月4日发布的投资策略报告，主要分析了2018年5月28日至6月1日期间中国股市的市场表现、投资者情绪、资金流向以及相关政策动向，旨在为投资者提供市场策略建议。

主要观点

市场表现

• 本周市场整体持续调整，上证综指周跌幅为2.11%，深圳成指周跌幅为2.67%。
• 中小市值指数（如中小板综指、创业板综指）调整幅度较大，分别下跌3.02%和5.71%。
• 市场日均成交金额为4056.33亿元，交易量维持在低位。
• 腾落指数快速回落至近3个月低位，反映出市场人气低迷。

资金流向

• 资金更加集中于部分个股，但缺乏明显的板块集群效应。
• 重组、业绩不及预期以及存在较大不确定性的公司表现较差。
• 防御类指数和产品价格上涨相关指数表现较好，而其他概念指数多数下跌。
• 食品饮料、休闲服务、家用电器等行业相对表现较好，国防军工、通信等行业相对弱势。

市场信心

• 市场信心整体不足，投资者对未来预期存在担忧。
• 国内信用风险增加对市场信心形成压制，尽管中美磋商取得进展，但国内监管和去杠杆政策仍在持续。
• 市场处于震荡格局，短期内缺乏新的事件驱动力，投资者仍保持谨慎态度。

投资机会

• 投资机会主要集中在新经济领域，特别是与“中国制造2025”相关的行业。
• 估值和成长性匹配的公司仍是长期配置的重点。

关键信息

指数表现

周涨跌幅表现（部分个股）

概念指数表现

行业估值与增长

未来展望

• 未来一周市场事件驱动较少，仅6月4日苹果公司WWDC全球开发者大会可能带来一定影响。
• 由于市场人气低迷，投资者需注意控制风险，避免过度投机。
• 市场仍处于震荡状态，短期内难以出现大的机会，但长期来看，新经济领域仍有配置价值。

风险提示

1. 主题性投资波动较大，需注意控制风险。
2. 宏观经济和政策不确定性可能对市场造成影响。

投资评级说明

• 公司评级：

  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

免责声明

• 本报告基于公开资料，力求客观公正，但不保证信息的准确性和完整性。
• 报告中的观点、结论和建议仅供参考，不构成投资建议。
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分析师信息

• 分析师：朱志勇
• 执业编号：S0820510120001
• 联系方式：
  • 电话：021-32229888-25509
  • 邮箱：zhuzhiyong@ajzq.com
  • 所属机构：爱建证券有限责任公司财富管理研究所