20250618-大越期货-铁矿石早报_14页_1mb

铁矿石早报分析总结

报告核心观点

市场保持 震荡偏空 总体思路，主要受 国内需求降低、进口增加 等利空因素影响，部分利多因素如钢厂铁水产量仍保持高位、进口亏损抑制价格下跌，以及港口库存减少等未能全面抵消偏空因素。

关键分析数据

1. 基本面：钢厂铁水产量高位，供应端进口到港偏强，供需略宽松；市场传言有粗钢压减及贸易战缓和信号，观点中性；
2. 基差与现货：市场现货升水期价，基差偏多（日均基差约77-103），支撑盘面；
3. 库存与供需：港口库存环比增、同比降，但需求整体偏弱；疏港量与到港量变化未提供明确指引，对行情指向性较弱。

盘面提示

• 价格运行于 20日线下方，20日线趋势向下，短期压力尚未显现；
• 主力持仓 显示空头增仓，市场看跌情绪增强。

行情支撑与阻力

• 支撑利多：铁水产量维持高位、港口库存收缩、进口利润缩窄抑制抛售压力；
• 压力利空：发货量增幅扩大、终端需求乏力、预期出口政策或利空预期趋强。

风险提示

操作建议继续偏向：震荡偏空思路，注意风险控制。

免责声明

报告仅为参考，不构成投资建议；市场有风险，投资需谨慎，用户据此操作责任自担。