20221013-长江期货-股指战情——_独立反弹继续__6页_867kb

长江期货研究咨询部市场分析总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，主要围绕今日市场走势进行分析，涵盖资金驱动、宏观驱动、量化解盘及期货策略等方面，为投资者提供市场判断与风险提示。

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一、主要观点与关键信息

1. 投资咨询业务资质

• 长江期货股份有限公司持有“鄂证监期货字[2014]1号”投资咨询业务资格。
• 产品经理：余雪飞（Z0015952），联系方式：(027) 65261355，yuxf@cjsc.com.cn。
• 联系人：李鸣（Z0017029），联系方式：(027) 65261355，liming7@cjsc.com.cn。

2. 风险提示

• 本报告风险等级为R4，仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断是否采用报告内容，自行承担相关风险。
• 长江期货及员工对使用报告造成的后果不承担法律责任。

3. 今日市场分析

资金驱动

• 上交所两融余额增加29.53亿元，市场活跃度上升，但资金偏向空头。
• 外资净流入为-58.76亿元，减少46.31亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成压力。

宏观驱动

• 美国9月PPI数据超预期增长，引发市场对美联储11月加息75基点的预期升温。
• 英国央行购债计划将在本周五结束，导致长债英债大跌，收益率创二十年新高。
• 日本央行维持宽松政策，韩国则选择加息。
• 总体来看，美国加息仍是主导因素，非美国家政策应对有限，预计未来全球市场将出现独立反弹行情。

中长期驱动逻辑

• 全球通胀有所缓解，但PMI数据显示全球经济衰退。
• 美联储可能放缓加息步伐，从而推动全球衰退逻辑转变。
• 俄乌局势缓和、欧美制裁放宽，欧元走强，欧洲经济复苏。
• 美联储加息放缓有助于控制通胀，提升购买力，拉动消费复苏。
• 非美货币贬值预期下降，外资流出压力减小，新兴市场有望复苏。
• 中美利差缩小，疫情好转，房地产风险逐步化解，中国经济恢复前景良好。

量化解盘

• 指数处于支撑位附近，短期内可能反弹。
• 宏观关联模型显示今日股指上涨概率为36.0%。
• 技术指标Logit模型显示技术上继续上涨概率为59.79%。

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二、筹码分布分析

• 基于沪深300指数近300个交易日的换手率和成交量数据计算支撑位和压力位。
• 支撑位：3837.5，压力位：4040.0。
• IF主力合约支撑位：3838.5，压力位：4043.2。
• 指数在支撑位附近，短期存在反弹可能。
• 加权筹码集中在中下部，整体分布较为集中。

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三、模型简介

1. 宏观关联模型

• 整合多频率宏观指标与市场行情数据，评估资金驱动市场的力度。
• 用于测算当日指数上涨的概率。

2. 技术指标Logit模型

• 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA等）映射为次日涨跌概率。
• 若Logit涨跌概率高于临界值，倾向于做多。

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四、期货策略建议

• 今日保持观望态度，不建议立即进行交易操作。

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五、公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 总部地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮政编码：430071
• 联系电话：(027) 65291394
• 公司网址：http://www.cjfco.com.cn

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六、免责声明

• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性和完整性做保证。
• 报告内容可能随时修改，投资者应自行关注更新。
• 报告观点、结论和建议仅供参考，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告版权归属长江期货所有，未经授权不得用于商业用途或传播。