20260224-国金证券-基金量化观察_节前畜牧养殖ETF_石油天然气ETF等集中申报_11页_1mb

金融工程组ETF及基金市场分析总结

核心内容概览

• ETF市场回顾：节前一周（2026.02.09-2026.02.13），全市场已上市非货币ETF共1411只，新增12只ETF。
• 一级市场资金流动：ETF资金净流入合计-114.01亿元，其中股票型ETF净流出436.21亿元，是资金流出的主要来源。债券型ETF净流入198.86亿元，跨境ETF净流入88.04亿元，商品型ETF净流入35.30亿元。
• 股票型ETF资金流：宽基ETF净流出-356.92亿元，中证1000ETF净流入16.51亿元，中证2000ETF净流入7.16亿元。沪深300ETF与中证A500ETF净流出均超过100亿元。
• 主题行业ETF资金流：高端制造板块ETF净流入13.24亿元，周期、消费、医药生物、金融地产、科技板块ETF净流出分别为6.71亿元、7.58亿元、10.76亿元、11.76亿元、43.79亿元。
• 二级市场交易情况：非货币ETF周成交额合计20992.95亿元，股票型ETF成交额6825.51亿元。科技ETF成交额最高，SmartBetaETF中华泰柏瑞中证红利低波动ETF成交额最高。
• ETF融资融券：ETF融资净买入额为-42.56亿元，其中MSCI中国A50互联互通ETF融资净买入额为0.01亿元，消费ETF融资净买入额为-0.51亿元。
• 增强策略ETF业绩跟踪：共有54只增强策略ETF上市，33只表现优于基准。近一年，工银中证1000增强策略ETF超额收益率最高，为21.89%。
• 主动权益基金表现：上周表现前五的基金收益率分别为15.88%、14.55%、13.31%、12.25%、11.79%。红土创新新科技A近一年收益率达124.72%，排名第一。
• 基金发行情况：本周共23只ETF提交申报材料，7只ETF开始发行，包括跨境、行业、Smartbeta等类型。3只ETF本周上市。

主要观点

1. ETF市场资金流动

• 股票型ETF是资金流出的主要来源，其中宽基ETF净流出最大，而中证1000ETF、中证2000ETF出现净流入。
• 主题行业ETF中，高端制造板块ETF资金净流入，而周期、消费、医药生物、金融地产、科技板块ETF资金净流出。
• 债券型ETF和跨境ETF资金净流入，显示投资者对稳健资产和海外资产的偏好。

2. 二级市场交易情况

• 科技ETF成交额最高，显示科技板块受市场关注。
• SmartBetaETF中，华泰柏瑞中证红利低波动ETF周成交额最高，且部分产品表现出良好的涨跌幅。
• 融资融券显示，部分ETF受到杠杆资金的青睐，但整体融资净买入额为负，表明市场情绪偏谨慎。

3. 增强策略ETF表现

• 上周33只增强策略ETF表现优于基准，其中招商中证1000指数增强A超额收益率为0.83%。
• 近一年，工银中证1000增强策略ETF超额收益率最高，达21.89%，表现优异。
• 增强策略ETF中，国证2000指数增强A超额收益率为1.14%，在本周上市ETF中表现最佳。

4. 主动权益基金表现

• 上周主动权益型基金中，金信核心竞争力A收益率最高，为15.88%。
• 红土创新新科技A近一年收益率达124.72%，在普通股票型基金中排名第一。
• TMT主题基金业绩最佳，上周收益率中位数为3.51%，近一年收益率中位数为53.10%。

5. 基金发行情况

• 本周7只ETF开始发行，涵盖跨境、行业、Smartbeta、宽基等类型。
• 本周3只ETF上市，包括跨境、Smartbeta、行业ETF。
• 主动权益及增强指数型基金中，偏股混合型基金发行数量最多，共12只。

关键信息

• ETF资金净流出主要集中在股票型ETF，尤其是宽基ETF。
• 主题行业ETF中，高端制造板块ETF表现较好，其他板块ETF资金净流出。
• 增强策略ETF中，招商中证1000指数增强A、万家国证2000指数增强A等表现突出。
• 主动权益基金中，金信核心竞争力A、华夏新材料龙头A等基金收益率较高。
• 基金发行方面，本周有多只ETF提交申报或开始发行，显示市场活跃。

风险提示

• 历史数据统计和测算结果可能因市场环境变化而失效。
• 基金历史业绩不代表未来表现，需警惕未来业绩不及预期的风险。
• ETF二级市场价格波动较大，存在投资风险。
• 基金信息仅用于研究，不作为募集或宣传材料。

附录

• 分析师：高智威、赵妍
• 联系方式：
  • 高智威：gaozhiw@gjzq.com.cn
  • 赵妍：zhao_yan@gjzq.com.cn
• 内容目录：
  • ETF市场回顾
  • 主动权益及增强指数型基金表现跟踪
  • 风险提示
• 图表目录：
  • 图表1-16：涵盖各类ETF资金流、交易情况、业绩跟踪等信息。