20240929-华泰期货-股指期货周报_国内政策超级周_股指现史诗级行情_8页_1mb

报告总结

宏观政策与市场表现

本周国内政策超级周密集出台，涵盖货币政策、房地产和资本市场等领域。6月4日，央行宣布降准降息；同周二，三部委推出重磅政策；周四，政治局会议传递积极信号。海外方面，美联储政策焦点转向就业，美国初请失业金人数下降，核心PCE涨幅低于预期，显示通胀压力有所缓解。

A股市场迎来强劲反弹，主要指数大幅上涨，沪指上涨约12.8%，创业板指大涨逾22%。权重板块表现尤为强势，食品饮料、保险、房地产等行业涨幅超20%。成交量显著放大，沪深两市连续三个交易日突破万亿元，市场情绪明显回升。

核心观点

政策组合发力推动市场风险偏好大幅回升，奠定了A股强劲反弹的基础。未来随着情绪企稳，A股有望保持震荡上行趋势。当前投资热行情持续，市场参与度创历史新高，期指活跃度增强，基差普遍升水。

投资策略建议

推荐采取防御型配置策略，关注稳增长相关板块。市场目前估值整体合理，周期与消费板块性价比突出。偏向IH2412、IM2412买入套保策略。

风险提示

需警惕政策不及预期风险、海外超预期紧缩政策对市场情绪的影响，以及地缘政治紧张局势可能带来的冲击。

数据表现概览

• 全球市场：A股表现领先全球主要股指，道指、标普500、纳指本周均录得正收益。
• 估值水平：沪深300、上证50、中证500、中证1000等主要指数估值处于近五年中性区间或偏低位置。
• 市场情绪：沪深两市成交量创阶段新高，融资余额回升，显示市场投资者参与热情高涨。

数据表明，在宏观政策的全面支持下，A股市场短期行情表现强劲，但需防范外部变量可能带来的波动风险。