20220313-国信证券-电子行业周报_vivo首款折叠屏铰链将挑战行业成本之最_13页_1mb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业整体下跌4.27%，其中消费电子跌幅较大（6.48%），半导体板块跌幅较小（2.31%）。尽管市场整体表现不佳，但半导体板块因其高景气及估值弹性，成为市场博弈反弹的重要方向。分析师建议继续关注设备、模拟等细分方向的龙头公司。

主要观点

1. 折叠屏技术突破：

   • vivo首款折叠屏旗舰机X Fold将于4月发布，其铰链成本预计超过1200元，采用航天材料，提升折叠次数。
   • 折叠屏产业链在Q2将有新品催化，全年业绩兑现预期较高。
   • 推荐相关标的：精研科技、科森科技、长信科技。

2. AIoT布局加速：

   • 华为将举办2022全屋智能及全场景新品发布会，推出价格亲民的全屋智能产品。
   • AIoT时代，非电子产品电子化和简单电子产品智能化趋势显著，产业链增长潜力大。
   • 推荐标的：闻泰科技、视源股份、歌尔股份、晶晨股份。

3. 台积电8寸晶圆代工涨价：

   • 台积电可能在3Q22上调8寸晶圆代工报价10%-20%，以应对原材料成本上涨。
   • 本土晶圆制造扩产规模及持续性有望超预期，推荐设备及材料龙头：北方华创、万业企业、立昂微等。

4. 国产车规级功率器件发展提速：

   • 闻泰科技和士兰微在车规级功率器件领域取得进展，如闻泰科技的IGBT系列产品流片成功，士兰微获大基金二期增资。
   • 在芯片短缺背景下，具备量产经验与新增产能的IDM龙头值得关注。

关键信息

• 市场走势：上证指数、深证成指、沪深300分别下跌4.00%、4.40%、4.22%，电子行业整体下跌4.27%。
• 行业动态：
  • 华为发布全屋智能新品。
  • 台积电可能涨价8寸晶圆代工。
  • 闻泰科技、士兰微在车规级功率器件领域取得进展。
  • 乌克兰暂停氖气生产，可能加剧芯片短缺。
• 重点投资组合：
  • 消费电子：闻泰科技、歌尔股份、精研科技、光弘科技、长信科技、易德龙、立讯精密、科森科技、鸿利智汇、传音控股、海康威视、京东方A、世华科技、长盈精密、TCL科技。
  • 半导体：圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子。
  • 设备及材料：北方华创、万业企业、中晶科技、安集科技、鼎龙股份、中微公司、沪硅产业、创世纪、燕麦科技。
  • 被动件：洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技。

风险提示

• 疫情反复影响下游需求。
• 产业发展不及预期。
• 行业竞争加剧。

重点公司盈利预测及投资评级

消费电子

半导体

设备及材料

被动件

行业动态

• 华为发布全屋智能新品：华为将于3月16日发布全屋智能及全场景新品，包含多种尺寸的中控屏。
• 台积电8寸晶圆代工涨价：台积电或在3Q22上调8寸晶圆代工报价10%-20%。
• 闻泰科技与士兰微车规级功率器件进展：闻泰科技IGBT流片成功，士兰微获大基金二期增资。
• 乌克兰暂停氖气生产：可能加剧芯片短缺和涨价。
• 其他动态：包括vivo折叠屏铰链技术、半导体行业CAGR预测、芯片短缺对汽车业的影响等。

投资建议

• 推荐方向：设备、模拟、车规级功率器件。
• 关注标的：北方华创、万业企业、闻泰科技、士兰微、精研科技、科森科技、长信科技、圣邦股份、晶晨股份、华虹半导体、韦尔股份、力芯微、芯朋微、晶丰明源、艾为电子、北京君正、思瑞浦、卓胜微、兆易创新、通富微电、长电科技、赛微电子、洁美科技、江海股份、顺络电子、风华高科、三环集团、泰晶科技。

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