机械设备行业生物医疗低温存储设备专题：立法提速+物联网赋能双轮驱动，细分龙头乘势而起-200318_20页__757kb

生物医疗低温存储设备行业分析总结

核心内容概述

生物医疗低温存储设备是高度专业化的细分领域，主要产品包括血液冷藏箱、医用冷藏箱、医用冷藏冷冻箱、医用低温保存箱和液氮罐等，存储温度范围从-196℃到8℃。其下游应用场景广泛，涵盖生物样本库、药品及试剂安全、血液安全、疫苗安全等，终端用户包括医院、生物制药公司、科研机构、检测中心及疾控中心等。该行业具备较高的技术壁垒，主要体现在制冷系统设计、混合制冷剂匹配、低温换热及温度保持技术等方面。

主要观点

• 技术门槛高：生物医疗低温存储设备具有较高的技术门槛，产品竞争力体现在超低温可达性、温度均匀性和长期使用的稳定性。
• 政策推动行业发展：随着《生物安全法》立法进程加快，生物样本库建设有望提速，政策推动将加速行业增长。
• 物联网技术赋能：自动化和物联网技术的融合是行业未来的重要发展方向，提升样本管理效率与质量，保障生物安全。
• 市场集中度高：行业集中度较高，全球TOP5企业占据70%以上市场份额，赛默飞世尔科技市占率高达30%以上。
• 国内龙头表现突出：海尔生物是国内生物医疗低温存储设备龙头，产品全温域覆盖，市占率居国内首位，部分细分领域市占率超过50%，具备国际竞争力。

关键信息

行业增长趋势

• 全球生物医疗低温存储设备市场规模从2018年的7.47亿美元增长至2025年的36.5亿美元，预计CAGR为5%。
• 中国市场增长更快，预计2025年市场规模达到2.1亿美元，CAGR为6.3%。
• 低温及超低温产品占比较大，未来占比将进一步提升，利好产品覆盖范围广的企业。

政策驱动因素

• 《生物安全法》立法进程加快，将推动生物样本库建设，带动低温存储设备需求。
• 新冠疫情提升了生物安全的重要性，政府加快推动相关法律法规建设。
• 生物样本库和冷藏药储存设备是主要应用场景，2019年分别占44.9%和42.6%。

物联网技术应用

• 物联网技术与低温存储设备融合，提升数据互联互通，实现样本信息的精准管理。
• 海尔生物率先推出物联网超低温保存箱，拓展智慧疫苗接种、血液安全管理等应用场景。
• 物联网应用可实现库存预警、样本追溯等功能，提升管理效率和安全性。

市场竞争格局

• 全球市场集中度高，赛默飞世尔科技、普和希健康医疗为国际龙头，海尔生物和中科美菱为国内代表。
• 海尔生物2018年全球市占率10.70%，在生物样本库等细分领域市占率超过50%。
• 海尔生物产品在能耗方面具有优势，部分产品通过美国能源之星认证。

海尔生物公司概况

• 公司成立于2005年，深耕生物医疗低温存储领域多年，打破国外垄断，实现技术突破。
• 主营业务包括生物样本库、药品与试剂安全、疫苗安全、血液安全、生命科学实验室等。
• 2015-2019年收入由4.68亿元增长至10.13亿元，CAGR为21.3%，归母净利润由0.8亿增长至1.82亿，CAGR为22.8%。
• 2019年净利率回升至18%左右，毛利率保持在50%以上。
• 公司海外销售覆盖全球70余个国家和地区，2017年中标联合国儿童基金会和印度卫生部项目，成为重要增长点。

投资建议

• 建议关注国内生物医疗低温存储设备龙头海尔生物。
• 其他受益标的包括澳柯玛等公司。

风险提示

• 政策不及预期
• 行业竞争加剧
• 原材料价格波动
• 经营风险

总结

生物医疗低温存储设备行业具有高度专业化和较高的技术壁垒，受益于政策推动和物联网技术的赋能，未来增长空间广阔。随着《生物安全法》立法进程加快和生物样本库建设提速，行业需求将持续扩张。海尔生物作为国内龙头，产品性能具备国际竞争力，且在物联网应用方面具有先发优势，有望在全球市场中进一步拓展。公司未来在全球化布局和产品附加值提升方面具有较大潜力，值得投资者重点关注。