20230102-东证期货-黄金周度报告_美元指数延续弱势_金价震荡上行_11页_3mb

报告摘要

美元指数延续弱势，金价震荡上行总结

核心内容

2023年1月2日的市场分析显示，黄金价格延续看涨趋势，伦敦金本周震荡收涨1.4%，报1824美元/盎司。美元指数下跌0.87%，至103.5，而10年期美债收益率升至3.87%，通胀预期和实际利率分别升至2.3%和1.58%。人民币汇率上涨超过1%，沪金维持溢价，显示黄金在内外盘市场的吸引力增强。

主要观点

美元指数弱势：美元指数持续下跌，非美货币多数升值，尤其是日元大涨2.7%，瑞郎微涨，反映出市场对美元的避险情绪减弱。
金价支撑因素：
- 美元走弱：美元指数的下跌为金价提供了支撑。
- 美债收益率上升：10年期美债收益率上升至3.87%，推动实际利率上行，但黄金仍表现强势。
- 通胀预期上升：美国通胀预期回升至2.3%，显示市场对通胀的担忧，利好金价。
- 资金流入：黄金投机净多仓增加，多头增仓空头减仓，SPDR黄金ETF持有量增加，表明长期配置资金开始流入黄金市场。
房地产市场疲软：美国10月S&P/CS20座大城市房价指数环比下跌0.52%，成屋签约销售环比下跌4%，显示房地产市场需求持续下降，对黄金形成基本面支撑。
经济数据走弱：美国经济数据整体偏弱，劳动力市场边际走弱，首申人数回升至22.5万人，续申人数超预期上升至171万人，显示就业市场压力加大。
全球市场表现：标普500指数小幅下跌，VIX波动率指数震荡收涨，发达国家股市多数下跌，发展中国家股市多数上涨，A股上涨1.42%。

关键信息

市场动态

美元指数：本周下跌0.87%至103.5，延续弱势。
美债收益率：10年期美债收益率升至3.87%，推动实际利率上行至1.58%。
黄金价格：伦敦金震荡收涨1.4%，金价震荡上行。
人民币表现：人民币上涨超1%，内盘恢复溢价。
房地产数据：房价指数同比从10.43%回落至8.64%，成屋签约销售环比下跌4%，显示市场持续疲软。
资金流向：黄金投机净多仓增加，SPDR黄金ETF持有量增加，表明资金开始配置黄金。

投资建议

金价看涨：整体走势延续看涨，建议偏多思路。
人民币表现：人民币上涨，沪金溢价收窄，黄金价格震荡上行。
市场波动：由于市场深度下降，波动有所增加，但整体仍延续弱势美元逻辑。

期货走势评级

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

周度经济日历

周一：元旦假期休市，法国、德国、欧元区12月制造业PMI终值。
周二：中国12月财新制造业PMI，德国12月CPI，美国12月Markit制造业PMI终值、11月营建支出。
周三：美国12月ISM制造业PMI。
周四：中国12月贸易帐、进出口数据，美国12月ADP新增就业，美联储公布12月利率会议纪要。
周五：欧元区12月CPI、11月零售销售，美国12月非农数据。

机构信息

上海东证期货有限公司：成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司，注册资本金38亿元人民币，员工逾800人，业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等。
分支机构：在全国设有36家分支机构，包括上海、大连、长沙、北京、郑州、太原、常州、广州、青岛、宁波、深圳、杭州、西安、厦门、成都、东营、天津、哈尔滨、重庆、苏州、南通、泉州、汕头、沈阳、无锡、济南等地。
IB网点：在北京、上海、广州、深圳等地拥有149个证券IB分支网点。
金融科技应用：公司致力于通过大数据、云计算、人工智能、区块链等金融科技手段，打造研究和技术两大核心竞争力。