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晨会纪要总结（2021年第44期）

核心内容

本期晨会聚焦于宏观经济指标、国际市场动态、国内市场主要品种走势及投资策略建议，内容涵盖多个行业，包括金属、化工、农产品、股指期货、期权、国债等。

主要观点

一、宏观指标

• 上证综指：持平，无明显波动。
• 道琼斯工业指数：上涨0.584%，主要受美国经济刺激政策推动。
• 纳斯达克指数：上涨2.524%，科技股表现强劲。
• 标普500：上涨1.040%，市场情绪乐观。
• 恒生指数：上涨1.654%，显示港股市场回暖。
• SHIBOR隔夜：上涨2.805%，资金面偏紧。
• 美元指数：微涨0.012%，美元走强压力减弱。

二、国际市场动态

• 外盘金属：LME铜、锌、镍、锡等主力合约均上涨，显示全球金属市场回暖。
• 原油：NYMEX原油与ICE布油均上涨，显示能源市场受刺激政策推动。
• 农产品：ICE11号糖、ICE2号棉花、CBOT大豆等品种上涨，反映市场对供应紧张的担忧。
• 黄金与白银：COMEX黄金微跌0.05%，白银微涨0.25%，显示贵金属市场波动加剧。

三、国内市场走势

1. 金属类

2. 化工类

3. 农产品类

关键信息

• 宏观层面：中国两会闭幕后，政策利好逐步释放，市场情绪回暖。美国1.9万亿美元刺激计划推动GDP增长预期，对全球商品需求有积极影响。
• 市场动态：国内商品期货夜盘多数上涨，能源化工品表现强劲，黑色系品种如螺纹钢、热轧卷板、铁矿石等出现明显反弹。
• 品种逻辑：
  • 鸡蛋：现货价格上涨，需求回暖，操作建议日内震荡偏强。
  • 苹果：行情僵持，库存高、需求弱，操作建议反弹做空。
  • 白糖：现货价格下跌，但基本面支撑较强，建议逢低偏多。
  • 棉花：价格企稳，关注16000关口争夺，建议多单观望。
  • 玉米：库存下降，需求弱，操作建议59反套。
  • 淀粉：需求疲软，操作建议短期震荡。
  • 油脂：棕榈油库存下降，价格易涨难跌，建议中线偏多。
  • 豆粕：库存上升，需求疲软，操作建议短期反弹做空。
  • 甲醇：供应减少，需求复苏，建议短期震荡，逢低做多。
  • 尿素：下游需求提升，建议短期区间操作。
  • 纯碱：库存下降，价格坚挺，建议05合约区间操作。
  • 玻璃：库存下降，需求回暖，建议中长期逢低看多。
  • 橡胶：季节性偏紧，建议中线偏多，短期回调风险存在。
  • 铁矿石：港口库存增加，需求不及预期，短期偏空。
  • 动力煤：现货价格平稳，期货合约受650阻力位压制，建议震荡参与。
  • 螺纹钢/热卷：消费回暖，库存拐点出现，建议关注10合约多单。
  • 沪铜/沪铝：外盘上涨，国内库存变化不大，建议关注多空情绪。
  • 沪镍：现货升水扩大，建议关注远月合约多单。
  • 股指期货：市场超跌反弹，建议把握机会，关注买IC卖IH组合。
  • 期权：短期市场底部已现，趋势策略以顺势买入为主。
  • 国债：收益率上行，市场震荡，需关注地方债供给影响。

投资建议

• 多头策略：关注螺纹钢、热轧卷板、纯碱、玻璃、油脂等品种的反弹机会。
• 空头策略：关注豆粕、动力煤、黄金等品种的回调风险。
• 套利策略：豆粕5-9、59反套；纯碱、玻璃等品种可考虑反套机会。
• 观望策略：市场波动较大，建议控制仓位，灵活应对。

免责条款

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