> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 转债市场周报总结 ## 核心内容 本报告主要分析了近期可转债市场的表现，涵盖市场概况、资金流动、价格变化、估值情况以及行业表现等多个方面。报告指出，当前市场整体偏弱，但可转债在市场下跌中表现相对抗跌，估值有所压缩，同时部分行业出现逆势上涨。 ## 主要观点 - **市场概况**：今日可转债市场抗跌显著，整体估值小幅压缩。 - **指数表现**：主要市场指数普遍下跌，其中中证转债指数跌幅为0.96%，而沪深两市主力资金净流出655.74亿元。 - **市场风格**：中盘价值型股票相对占优，大盘成长、大盘价值、中盘成长、小盘成长、小盘价值均出现不同程度下跌。 - **转债价格**：整体转债收盘价加权平均值为133.90元，环比下降0.99%。高价券占比下降，价格中位数为131.26元，环比下降1.57%。 - **转债估值**：整体估值压缩，百元平价拟合转股溢价率下降0.94个百分点。不同类型的转债溢价率均有所上升，其中平衡型转债溢价率上升最多，达2.27个百分点。 - **行业表现**：今日正股行业普跌，仅有煤炭和石油石化两个行业逆势上涨。转债市场中，家用电器、通信、环保等跌幅居前，美容护理、石油石化、钢铁等涨幅相对较好。 - **资金表现**：可转债市场成交额为692.30亿元，环比增长5.15%；万得全A总成交额为24481.05亿元，环比增长6.31%。上涨转债占比仅4.56%，下跌转债占比达95.44%。 - **风险提示**：市场存在正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期及外围市场波动等风险。 ## 关键信息 ### 市场主要指数表现 | 指数 | 收盘价 | 日涨跌幅 | 近一周 | 近一月 | 年初至今 | |--------------|----------|----------|--------|--------|----------| | 中证转债 | 487.87 | -0.96% | -4.09% | -7.73% | -0.82% | | 上证综指 | 3813.28 | -3.63% | -6.89% | -7.76% | -3.92% | | 深证成指 | 13345.51 | -3.76% | -6.55% | -6.56% | -1.33% | | 创业板指 | 3235.22 | -3.49% | -2.27% | -2.79% | 1.00% | | 上证50指数 | 2792.33 | -3.17% | -5.56% | -9.33% | -7.88% | | 中证1000指数 | 7409.11 | -4.81% | -9.80% | -10.89%| -2.45% | ### 转债价格分布 - **整体收盘价加权平均值**：133.90元，环比下降0.99% - **价格中位数**：131.26元，环比下降1.57% - **高价券占比**：130元以上转债占比56.86%，较昨日下降5.88个百分点 - **价格分布变化**： - 120-130元（含）占比29.13%，较昨日上升3.36个百分点 - 收盘价在100元以下的个券有1只 ### 转债估值情况 - **百元平价拟合转股溢价率**：32.90%，环比下降0.94个百分点 - **整体加权平价**：98.60元，环比下降3.51% - **各类转债溢价率变化**： - 偏股型转债溢价率：16.55%，环比上升1.25个百分点 - 偏债型转债溢价率：87.80%，环比上升1.57个百分点 - 平衡型转债溢价率：27.84%，环比上升2.27个百分点 ### 行业表现 - **正股行业**： - 跌幅前三位：社会服务（-6.41%）、美容护理（-6.02%）、农林牧渔（-5.56%） - 逆势上涨：煤炭（+0.20%）、石油石化（+0.06%） - **转债行业**： - 跌幅前三位：家用电器（-4.43%）、通信（-3.38%）、环保（-2.55%） - 涨幅前三位：美容护理（+1.42%）、石油石化（+0.42%）、钢铁（+0.38%） ### 转债分类表现 | 分类 | 收盘价变化 | 转股溢价率变化 | 转换价值变化 | 纯债溢价率变化 | |--------------|------------|----------------|--------------|----------------| | 大周期 | -0.92% | +3.40% | -2.79% | -1.20% | | 制造 | -1.56% | +4.70% | -4.44% | -2.50% | | 科技 | -2.30% | +5.50% | -5.46% | -3.50% | | 大消费 | -0.97% | +3.60% | -5.15% | -1.30% | | 大金融 | -1.25% | +6.00% | -4.42% | -1.30% | ## 总结 整体来看，当前可转债市场在市场下跌中表现相对稳健，估值有所压缩，但部分行业如煤炭、石油石化表现较好。投资者需关注正股波动、经济复苏及外围市场变化等风险因素，合理评估市场走势。