20220709-格林期货-铁矿石期货周报_短线区间内操作_18页_1mb

文档总结

核心内容

本报告主要围绕铁矿石市场进行分析，涵盖供需情况、库存变化、价格走势及操作建议，同时包含风险提示和独立性声明。作者为韩静，联系方式为010-56711831，具备从业资格F0272020和投资咨询资格Z0011863。

主要观点

1. 供需分析

• 供应端：本周港口到港量环比增加，但矿山发货量整体呈现增加趋势，尤其澳大利亚和巴西发货量处于年内高位。
• 需求端：钢厂减产检修导致高炉开工率和铁水产量下降，钢厂对铁矿石的需求减弱。但钢企盈利水平边际改善，可能推动需求回升。
• 库存情况：港口库存结束13周下降后连续两周增加，但增幅较小，库存总量仍处于较低水平。

2. 操作建议

• 当前铁矿石价格在700点附近获得明显支撑，但钢企减产对需求形成压力。
• 建议暂时保持区间震荡，上方压力位为790和830，下方支撑位为750和700。
• 需密切关注钢企盈利改善对需求的潜在影响。

3. 多空逻辑

• 利空因素：
  • 钢企减产导致开工率和铁水产量下降。
  • 港口到港量大幅增加，可能对价格形成压力。
  • 矿山发货量下降，但整体趋势仍为增加。
• 利多因素：
  • 钢企盈利水平出现边际改善，可能带动需求回升。
• 中性偏空因素：
  • 钢厂日耗下降，港口疏港量增加，库存压力有所缓解。
• 中性因素：
  • 港口库存分品种统计显示，块矿库存增加明显，钢企更倾向于使用中低品矿。

关键信息

1. 数据统计

• 高炉开工率：全国247家钢企高炉开工率78.53%，环比下降2.26%。
• 铁水产量：铁水日产230.84万吨，环比下降5.12万吨。
• 钢厂日耗：钢厂铁矿石日耗280.12万吨，环比减少6.52万吨。
• 港口库存：
  • 全国45港库存总量12654.62万吨（+29.12万吨）。
  • 澳洲矿库存5990.28万吨（+49.79万吨）。
  • 巴西矿库存4158.12万吨（+4.92万吨）。
• 港口到港量：北方6港到港量1130.6万吨，环比增加82万吨。
• 矿山发货量：澳洲和巴西累计发货2399.2万吨，环比减少229.4万吨。

2. 矿山动态

• 力拓：发往中国513.9万吨，环比减少54.3万吨。
• 必和必拓：发往中国462万吨，环比减少34.5万吨。
• FMG：发往中国352.1万吨，环比减少13.1万吨。
• 淡水河谷：发往中国625.5万吨，环比减少34.7万吨。

风险提示

• 疫情：可能对供应链和需求造成影响。
• 高炉开工：钢企减产或复产政策将影响铁矿石需求。
• 矿山发货：矿山发运节奏可能对市场供需产生影响。
• 行业政策：政策干预可能对铁矿石价格形成压制。

免责声明

• 本报告所采用的数据均来自合规渠道，分析基于作者职业理解，力求客观、公正。
• 报告内容仅供参考，不构成买卖建议，不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者应自行判断并承担投资风险，公司不承担任何责任。

总结

本报告对铁矿石市场进行了详细分析，指出当前市场处于供需博弈状态，钢厂减产对需求形成利空，但盈利改善可能带来需求边际回升。操作建议为保持区间震荡，关注750和700支撑位，以及790和830压力位。同时，需警惕疫情、政策干预、矿山发运及钢企限产/复产等风险因素。