20130628-永丰金证券-研调晨讯_17页_808kb

台灣研究總結

核心內容概述

本報告涵蓋了台灣股市、商品行情、全球總體經濟與美股速報、重要產業與公司評析、近期重要事件與拜訪行程、外資與投信買賣超情況、上市權資券增減排名以及永豐投顧六月模擬投資組合等內容。主要聚焦於市場表現、產業動態與投資建議。

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台灣股市表現

台灣加權指數

• 收盤價：7883.90
• 涨跌：+99.10
• 漲幅：+1.27%

其他指數

• 上櫃指數：116.43（+1.33%）
• 摩台指數：280.97（+1.44%）
• 台指近期：7713.00（+0.98%）
• 電子近期：287.30（+0.84%）
• 金融近期：899.00（+1.26%）

類股表現

• 水泥類：+1.18%
• 食品類：+0.37%
• 塑膠類：+1.79%
• 紡織類：+0.87%
• 生技類：+1.15%
• 鋼鐵類：-0.01%
• 電子類：+1.30%
• 營建類：+0.10%
• 運輸類：+0.18%
• 觀光類：-0.45%
• 金融類：+1.12%

成交金額

• 集中市場：901.44億
• 櫃買中心：153.25億

融資融券

• 融資餘額：1915.13億（+1.37億）
• 融券餘額：314,470張（+10,682張）

法人買賣超

• 外資買超：298.12億，賣超：286.73億，合計：+11.39億
• 投信買超：16.88億，賣超：17.93億，合計：-1.05億
• 自營買超：37.14億，賣超：40.37億，合計：-3.24億

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全球股市表現

美國股市

• 道瓊指數：15024.49（+0.77%）
• Nasdaq：3401.86（+0.76%）
• S&P 500：1613.20（+0.62%）
• SOX：466.74（+0.39%）

巴西

• 收盤價：47609.46（+0.93%）

日本股市

• 日本：13213.55（+2.96%）
• Ibiden：1489（+2.13%）
• Nippon Steel：257（+2.39%）
• Sharp：370（-4.15%）
• Shinko：1145（+2.97%）
• TDK：3340（-0.45%）
• Tokuyama：308（+1.32%）
• Toyoda Gosei：2347（+1.91%）

南韓股市

• 南韓：1834.70（+2.87%）
• Hynix：30650（+1.32%）
• LG.Display：27350（+3.40%）
• Posco：294000（+0.51%）
• Samsung：1339000（+6.19%）
• Seoul Semiconductor：33450（+8.25%）

香港股市

• 恒生指數：20440.08（+0.50%）
• 恒生國企：9158.61（-0.07%）
• A50：8.76（-1.02%）

其他

• 台幣：30.191（+0.20%）
• 日圓：98.180（-0.63%）
• 歐元：1.3036（-0.29%）
• 人民幣：6.1490（-0.03%）
• 澳幣：0.9314（+0.20%）
• 韓圜：1149.7（+0.42%）

ADR

• 台積電：17.93（+1.64%）
• 聯電：2.34（+7.34%）
• 奇景：5.34（-2.20%）
• 日月光：4.07（+0.74%）
• 矽品：6.20（+0.65%）
• 友達：3.51（+4.46%）

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產業與公司評析

合世（1781）

• 2013年營收預估為19.9億元（+48.6% YoY）
• 稅後EPS預估為4.57元
• 投資建議：買進，目標價69元
• 2Q營收預估為4.5億元（+15% QoQ、+41.5% YoY）
• 毛利率為17%，稅後淨利0.33億元（-39.2% QoQ、+60.7% YoY）
• 預計下半年營運回穩，4Q營收有望回到首季水位

北台灣預售屋

• 預估7月北台灣推案量達1,309億元，較2012年同期增長35.7%
• 桃園地區推案量為近年最大，預估達2500億，較2012年2022億增長23.6%
• 台北市總案量78億元，新北市404億元，桃園440億元，新竹65億元
• 研調處維持對冠德（2520）、興富發（2542）、遠雄（5522）買進建議，目標價分別為49元、77元、66元

台新金併彰銀

• 財政部設下三大關卡，力擋合併案
• 台新金持股22.55%，泛官股持股18.43%（含財政部12.19%）
• 預估2013年營收年成長26%，評價偏低，目標價22元（PBR=1.4X2013BVPS）

仁寶與Xbox組裝訂單

• 仁寶積極爭取Xbox組裝訂單，但毛利率偏低
• 緯創及鴻海為現有組裝廠，仁寶爭取成功對今年營運幫助有限
• 投資建議：中立

觸控IC產業

• 義隆電預估2Q營收為7.5億元（+2.9% MoM）

• 稅後淨利4.57億元（+15.9% QoY）

• 稅後EPS為1.07元

• 3Q營收預估為24億元（+10.4% QoQ）

• 稅後淨利5.28億元（+15.8% QoQ）

• 稅後EPS為1.23元

• 投資建議：中立

• 禾瑞亞預估2Q營收為3.91億元（+22% QoQ）

• 稅後淨利1.28億元（+21.1% QoQ）

• 稅後EPS為2.66元

• 3Q營收預估為3.95億元（+1.2% QoQ）

• 2013年稅後EPS預估為7.97元

• 投資建議：買進，目標價為52元（PER=12X2013EPS）

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其他公司評估

聚陽（1477）

• 2Q稅後EPS預估為1.86元
• 3Q稅後EPS預估為2.34元
• 4Q稅後EPS預估為1.94元
• 投資建議：中立
• 2013年營收預估為186.1億元（+17.3% YoY）
• 稅後淨利預估為14.1億元（+19.9% YoY）
• 稅後EPS預估為8.45元
• 2014年營收預估為215.9億元（+16% YoY）
• 稅後EPS預估為9.37元
• 投資建議：評價合理，建議中立

長虹（5534）

• 2013年營收預估為79.11億元（+50.64% YoY）
• 稅後淨利預估為51.05億元（+123.62% YoY）
• 稅後EPS預估為20.57元
• 2014年營收預估為86.10億元（+33.86% YoY）
• 稅後淨利預估為47.67億元（-6.62% YoY）
• 稅後EPS預估為19.21元
• 投資建議：認列高峰已過，建議中立

正崴（2392）

• 2Q營收預估為221.4億元（-18% QoQ）
• 稅後獲利預估為3.2億元（-42.9% QoQ）
• EPS為0.65元
• 3Q營收預估為320.4億元（+44.7% QoQ）
• 稅後獲利預估為6.4億元（+99.4% QoQ）
• EPS為1.29元
• 投資建議：目前評價未偏低，建議中立

啟基（6285）

• 2Q EPS預估為0.89元
• 3Q營收預估為106.3億元（+22.8% QoQ）
• 稅後獲利預估為4.2億元（+48.2% QoQ）
• EPS為1.33元
• 投資建議：評價偏低，建議買進，目標價為52元

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近期重要事件與拜訪行程

重要事件

• 6月28日：美6月芝加哥採購經理人指數、密西根大學消費者信心指數
• 7月1日：美5月營建支出
• 7月2日：美5月工廠訂單
• 7月3日：美上週原油庫存量、MBA貸款申請指數、5月貿易收支
• 7月4日：美上週初申請失業救濟金人數

除權息

• 6月28日：震旦行、群光、華固、辛耘、富爾特
• 7月1日：聯茂、聚鼎、矽創、瑞穎、正達、富邦金、零壺、太醫、聚紹、達興、協益、藍天、中砂、祺驛、川寶、日勝化
• 7月2日：新光鋼、年興、永大、大統益、潤弘、國建、F-科嘉、銘旺寶、高林、全漢、西柏、菱光、皇田、台通、台塑化、柏承
• 7月3日：東友、灑澤科、有益、大田、陞泰、大恭、天良、創見、漢唐、為升、台積電、光罩、寶利徕、春源、葡萄王
• 7月4日：中鋼構、榮成、裕日車、福壽、台榮、亞諾法、承業醫、圓展、F-TPK、上緯、至興、安馳、力旺、微端、聯傑、志超、好樂迪、潤泰新、時報、櫻花、中聯資、泰林、統盟

法說會

• 6月28日：統一超、中鋼、台肥、華碩、台積電、神隆、聯詠
• 7月8日：F-鈺齊、F-永冠
• 7月9日：F-慧洋、F-康聯
• 7月10日：F-貿聯、F-福貞
• 7月11日：F-艾美、F-美食
• 7月12日：F-亞德、F-龍燈

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外資暨投信買賣超 Top10

上市買賣超

• 買超：14170（聯電）
• 賣超：5741（聯電）

上櫃買賣超

• 買超：300（高僑）
• 賣超：2161（友達）

投信買賣超

• 買超：1098（上市）
• 賣超：914（上櫃）

上市買超

• 買超：1688（上市）
• 賣超：1793（上櫃）

上櫃買超

• 買超：331（上市）
• 賣超：92（上櫃）

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上市權資券增減 Top10

資券增加

• 聯電：24100（張）
• 彩晶：10437（張）
• 群創：4929（張）
• 新光金：3191（張）
• 大同：2599（張）
• 英業達：2419（張）
• F-中租：2361（張）
• 友達：2106（張）
• 先豐：1869（張）
• 中石化：1486（張）

資券減少

• 聯電：5741（張）
• 友達：1898（張）
• 新日光：981（張）
• 大學光：752（張）
• 銓興：1298（張）
• 神達：396（張）
• 統一實：1298（張）
• 順達：1087（張）
• 仁寶：1659（張）
• 頭部企業：4539（張）

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永豐六月模擬投資組合

推薦日期	個股	投資評等	目標價	6月27日股價
06/01	華碩(2357)	B	403	272.5
06/01	可成(2474)	B	183	154
06/01	大立光(3008)	B	1200	932
06/01	智易(3596)	B	52	43.3
06/01	台積電(2330)	B	124	104.5
06/01	頼邦(6147)	B	91	73.5
06/01	力旺(3529)	B	98	80.4
06/01	凌耀(3582)	B	270	185