莱坊-“一带一路”沿线房地产市场机遇与展望-2019.7-13页_3mb

新兴领域总结：一带一路沿线东南亚房地产市场机遇与展望

核心内容概述

“一带一路”倡议自2013年提出以来，已显著推动东南亚地区的基础设施建设，为物流、制造业和工业房地产市场带来新的发展机遇。该倡议通过改善交通网络、提升港口和经济特区建设，促进了区域互联互通，增强了东南亚国家的经济潜力和市场吸引力。本报告聚焦东南亚国家在“一带一路”框架下的工业和物流房地产市场，分析其发展现状、投资趋势及未来前景。

主要观点

• 基础设施建设是推动东南亚工业和物流市场发展的关键因素，中国在该地区的投资显著增长，成为主要资金来源。
• **“一带一路”指数（BARI）**对66个相关国家进行排名，评估其经济潜力、人口优势、基础设施开发、制度有效性、市场可进入性和对自然灾害的应变能力。
• 东南亚国家的排名变化显示，新加坡、马来西亚、泰国和菲律宾在多个指标上有所提升，反映了基础设施和制度改进的成效。
• 跨境投资增长显著，2017年达到14亿美元，占东南亚工业投资总额的72%，推动市场发展和租金上涨。
• 各国投资项目展示了“一带一路”对东南亚工业和物流行业的直接影响，包括铁路、高速公路、港口和自由贸易区等。

关键信息

东南亚国家的投资与项目

菲律宾市场动态

• 自2016年政府换届后，菲律宾对华政策转向，促进了“一带一路”相关投资。
• 虽然进展缓慢，但基础设施建设加快，带动了工业和物流市场的发展。
• 工业租金在2018年保持增长，2018年上半年平均长期租金同比上涨3%，达到每平方米32.5美元。
• 大型电商平台如Lazada在卡布尧建设仓库，预计未来五年再建五个，推动市场需求。

泰国市场动态

• 泰国政府推出“泰国4.0”计划，重点发展“东部经济走廊（EEC）”，并与中国“一带一路”倡议结合。
• 2018年新增仓储面积30.2万平方米，市场总供应量达517.7万平方米，同比增长6.2%。
• 出租率83%，租金同比下降1.6%至每月每平方米151.3泰铢（约4.75美元）。
• 中国企业菜鸟投资3.3亿美元开发EEC内的数字中心，优化跨境货物流动。

柬埔寨市场动态

• 中国对柬埔寨的投资在“一带一路”提出后大幅增加，交通和房地产成为重点。
• 2018年，中国在柬埔寨房地产和公路项目投资达38.3亿美元，成为最大投资国。
• 西哈努克市的经济特区吸引了大量外资，其中中国公司占比达80%。
• 工业租金在2018年上半年上涨3%，至每平方米32.5美元，预计中长期表现良好。

未来展望

• 随着基础设施建设的持续推进，东南亚工业和物流市场前景乐观。
• 跨境投资的增加将推动市场发展，提升租金水平和物业价值。
• 各国政府正在改善制度和市场可进入性，以吸引更多投资。
• 东南亚市场的工业房地产行业将在未来三至五年内持续受益于“一带一路”倡议带来的投资和需求增长。

数据来源

• 莱坊研究部
• 美国企业研究所
• 世界银行
• 国际货币基金组织
• 透明国际
• 联合国

报告作者与联系方式

• Kevin Coppel（亚太区区域主管）
• Nicholas Holt（研究部主管）
• Justin Eng（研究部高级经理）
• Tim Armstrong（租户业务发展部主管）
• Josephine Lee（区域业务开发部董事）
• 中国： 柳维伦（Alan Liu）
• 东南亚各国： 柬埔寨（Ross Wheble）、印度尼西亚（Willson Kalip）、马来西亚（Sarkunan Subramaniam）、菲律宾（Rick Santos）、新加坡（Wendy Tang）、泰国（Phanom Kanjanathiemthao）

注意事项

• 本报告仅提供一般性信息，不构成投资建议。
• 报告内容可能不反映特定物业或项目的观点。
• 使用本报告内容产生的任何损失或损害，Knight Frank不承担责任。