20240715-中国银河-科创板周报_49家公司发布业绩预告_电子行业表现亮眼_20页_4mb

报告摘要

科创板周报总结 (7.8-7.12)

核心内容概述

2024年7月8日至7月12日期间，科创板市场整体呈现上涨趋势，周涨幅为 2.58%，日均成交额约为 447.65亿元，较前一周有所上升。科创板上市公司总数为 573家，总市值为 53,716.76亿元。尽管科创板的平均换手率 8.32% 低于创业板、北交所和沪深主板，但其涨幅在各板块中表现最为突出。

主要观点

1. 市场表现

科创板整体上涨 2.58%，涨幅高于其他三大板块。
电子行业表现尤为亮眼，周涨幅为 4.3%，是上涨幅度最高的行业之一。
公用事业行业周涨幅为 4.9%，交运设备行业紧随其后，周涨幅为 4.1%。
农林牧渔行业为唯一出现下跌的行业，周跌幅为 -3.1%。
涨跌幅排名前列的个股包括生益电子（+40.65%）、经纬恒润（+38.05%）、艾罗能源（+33.37%）等，而跌幅最大的为荣昌生物（-25.84%）。

2. 估值水平

科创板整体市盈率（PE(TTM)）为 32.48倍，与纳斯达克指数相近。
科创板市净率（PB）为 2.62倍，高于其他三大板块。
从行业来看，建筑材料行业平均PE为 73.91倍，是所有行业中最高的；而家用电器行业平均PE最低，为 22.67倍。
相较于A股同行业，科创板多数行业PE较高，但社会服务、电力设备、医药生物、机械设备、环保和交运设备等行业的PE较低。

3. 业绩预告

截至7月15日，共有 49家 科创板公司发布了上半年业绩预告，其中 44家 预计净利润同比增长，近九成预喜。
业绩增长显著的公司包括生益电子（1049.27%）、微电生理-U（827.89%）、澜起科技（661.59%）和晶合集成（604.47%）。
9家公司实现了净利润扭亏为盈，主要受行业景气度回升、市场需求增长及产品结构优化等因素影响。
部分公司透露了2024年下半年业绩趋势，如松井股份、德林海、晶晨股份等预计营收将同比增长。

4. 主题指数发布

上交所计划于 7月26日 发布两条主题指数：上证科创板半导体材料设备主题指数 和 上证科创板芯片设计主题指数。
半导体材料设备主题指数将包含 30只 样本股，如华兴源创、中微公司、安集科技等。
芯片设计主题指数将包含 50只 样本股，如睿创微纳、澜起科技、乐鑫科技等。

5. 基金表现

科创板相关基金与指数基金表现分化。
科创50指数周涨幅为 2.79%，科创100指数周涨幅为 1.19%。
主题基金中，鹏华创新动力涨幅最大，为 +9.05%，远高于科创50指数。
指数基金中，南方上证科创板芯片ETF涨幅最大，为 +4.33%，优于科创50指数。

关键信息

科创板交易活跃度：日均成交额约为447.65亿元，较前一周有所上升，但整体仍低于2023年4月的峰值。
融资融券余额：截至7月12日，科创板融资融券余额为 932.27亿元，较前一周减少 6.25亿元。
新股发行：上周无科创板新股发行。
风险提示：包括技术研发进度不及预期、供应链风险、政策推进不及预期、消费需求不及预期和行业竞争加剧等。

行业分析

电子行业

电子行业是业绩增长最快的行业之一，有 22家公司 业绩增速超过 100%，其中 11家 属于电子行业。
电子行业整体表现强劲，部分公司如生益电子、晶晨股份、国力股份等因业绩增长而股价上涨。

医药生物行业

医药生物行业在科创板中表现分化，部分公司如百利天恒-U因商业化进展显著，业绩增长迅猛。
然而，荣昌生物、博瑞医药等公司因业绩下滑而出现较大跌幅。

其他行业

公用事业行业表现最佳，周涨幅为 4.9%。
家电行业为唯一出现下跌的行业，周跌幅为 -3.1%。
机械设备、电力设备等行业也有显著的涨跌幅波动。

公司亮点

生益电子：周涨幅达 40.65%，是科创板中涨幅最大的个股。
经纬恒润：周涨幅为 38.05%，在计算机行业中表现突出。
百利天恒：因与BMS达成商业化合作，业绩扭亏为盈，成为科创板关注焦点。
泰金新能：申请科创板上市审核状态变更为“已问询”，预计募资 15亿元。

市场趋势与展望

科创板整体估值水平在 2021年 后有所下降，但目前与纳斯达克指数的估值差距已缩小。
科创板与创业板指的估值差也有所减小，创业板指市盈率为 23.93倍，科创板为 32.48倍。
科创板的未来表现可能受到行业景气度、政策支持及市场需求等因素的影响。

总结

科创板在2024年7月8日至7月12日期间整体表现良好，市场活跃度上升，电子行业表现尤为突出。49家公司发布了业绩预告，近九成预喜，其中生益电子、微电生理-U、澜起科技等公司业绩增长显著。同时，上交所计划发布两条与半导体相关的主题指数，进一步丰富科创板投资标的。尽管科创板整体市盈率略低于纳斯达克，但差距已不大，估值趋势有所回升。科创板基金表现分化，部分主题基金表现优于指数基金。未来，科创板的市场表现将受到行业动态、政策支持及市场情绪等因素的影响。

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