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铁矿石市场分析总结（2022年1月5日）

核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目中“每日一评”部分，重点分析了铁矿石2205主力合约当日走势，并结合市场消息、供需变化及技术面等因素，对后市进行了展望。整体来看，铁矿石市场呈现震荡上涨趋势，供应端有所回升，但需求端仍存在不确定性。

一、行情回顾

• 铁矿石2205主力合约今日收出一颗上影线2.5个点，下影线11.5个点，实体1.5个点的阳线。
• 价格波动：开盘价692.5，收盘价694，最高价696.5，最低价681。
• 涨幅：较上一交易日收盘价上涨14.5个点，涨幅为2.13%。

二、消息面情况

1. 中国国内情况

• 高炉开工率：截至1月4日，邯郸地区55座高炉中检修19座，开工率62.75%，产能利用率64.6%，较节前上升5.7%。
• 日均铁水产量：10.51万吨，较节前上升18.27%。
• 唐山地区：自2022年1月1日至今，复产13座高炉，释放日均铁水产能约4.41万吨，当日产能利用率约为66%，较上周四上升11.06%，但较去年同期下降14.56%。

2. 巴西产量情况

• MUSA产量：2021年铁矿石年产量超过900万吨，为满足国内外需求，扩大自生规模，并于2021年12月26日启用新的铁矿石堆存系统。

3. 中国粗钢产量

• 2021年1-11月：全国粗钢产量达9.5亿吨，同比减少2.6%，预计全年产量将降至10.3亿吨左右。
• 政策信号：生态环境部否认冬奥会期间大面积关停企业，工信部强调工业稳增长，强化了市场对后期需求改善的预期。

三、后市展望

1. 供应端

• 发运量：12月27日-1月2日期间，澳洲巴西铁矿发运总量2795.9万吨，环比增加41.5万吨。
• 中国到港量：45港到港总量2497.2万吨，环比增加399.8万吨。
• 供应格局：当前铁矿市场供应依然偏宽松，需持续关注供应端变化。

2. 库存端

• 港口库存：截至2021年12月31日，45港进口铁矿库存环比累积113.05万吨至15625.65万吨，高于去年同期3209万吨。
• 疏港量：环比下降4.16万吨至294.06万吨。
• 库存趋势：港口库存再次出现累库，仍处于历史同期高位，后期需继续关注库存变化。

3. 需求端

• 钢厂开工率：上周247家钢厂高炉开工率70.04%，环比增加2.17%，同比去年下降16.03%。
• 产能利用率：75.79%，环比增加1.46%，同比下降16.29%。
• 铁水产量：203.01万吨，环比增加3.99万吨，同比下降42.09万吨。
• 市场预期：唐山、邯郸地区高炉开工率明显回升，叠加春节前补库，预计1月中下旬矿价将呈现震荡走势。

四、技术面分析

• 日线走势：铁矿石2205主力合约今日震荡上涨。
• MACD指标：继续开口向下运行，技术面处于震荡走势。
• 支撑与压力：短期关注下方20日均线附近的支撑力度，上方关注120日均线附近的压力。

五、风险提示与免责声明

• 风险说明：本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 客户适配：适合所有客户使用，尤其是日内短线客户。
• 免责声明：
  • 本报告信息来源可靠，但未对准确性与完整性作保证。
  • 报告不构成对任何期货合约的买卖建议。
  • 投资者应独立评估报告内容，并结合自身投资目标与财务状况进行决策。
  • 本报告仅供华融期货有限责任公司客户使用，未经授权不得发布、复制或传播。

六、总结

铁矿石市场当前呈现震荡上涨趋势，供应端有所回升，港口库存继续累积，但需求端仍存在不确定性。短期内，钢厂复产及春节前补库预期支撑矿价，但需警惕环保限产及海外供应变化带来的影响。技术面上，震荡格局持续，投资者应关注关键均线支撑与压力位，谨慎操作。