20221113-国联证券-基金市场11月第2周周报_债基发行快速回暖_周期板块收益居前_10页_681kb

基金市场11月第2周周报总结

核心内容

本周基金市场呈现出债基发行回暖、周期板块收益居前的态势。债券型基金的募集规模和净值增速均表现突出，而房地产、有色主题产品在权益基金和行业主题ETF中表现优异，成为市场的主要赢家。同时，REITs市场整体回调，部分电子和电力设备个股表现不佳。

主要观点

1. 债基发行快速回暖

• 募集规模增长：上周共有33只基金成立，募集总额达318.3亿份，环比上升47.1%。其中债券型基金募集269.8亿份，环比上升74.4%，成为募集规模最大的类别。
• 债券基金占主导：11月以来，债券型基金募集总额已达422.4亿份，占公募发行规模的80%，显示出市场对债基的偏好。
• 指数型产品发行升温：本月债券类基金募集429.2亿份，其中指数债基募集115.9亿份，二级债基募集29亿份，显示指数型产品发行势头强劲。
• QDII份额增速领先：QDII基金份额环比增长1.77%，增速远超其他大类基金，显示出对外资配置的吸引力。

2. 周期板块收益居前

• 房地产主题产品涨幅领先：在行业主题ETF中，房地产主题产品收益居前，华宝中证800地产ETF上涨11.46%，银华中证内地地产主题ETF上涨11.23%。嘉实金融精选A以14.92%的收益位居主动权益基金首位，重仓房地产个股。
• 有色金属主题表现亮眼：在主动权益基金中，有色主题产品也表现不俗，前海开源金银珠宝A上涨9.88%，重仓有色个股。
• REITs市场全面回调：REITs市场整体下跌，华夏中国交建REIT跌幅最大，达4.79%，而华夏北京保障房REIT跌幅最小，仅为0.79%。
• 公募重仓股表现分化：房地产个股在涨幅前20中占据13席，电子和电力设备个股则在跌幅前20中占据12席，显示出市场对不同板块的偏好差异。

3. 风险提示

• 本报告仅作为投资参考，不构成投资建议或收益保证。
• 市场风险存在，过往业绩不预示未来表现，投资者需谨慎评估。

关键信息

• 债基募集规模：上周债基募集269.8亿份，环比上升74.4%，占公募发行规模的80%。
• 房地产主题ETF：华宝中证800地产ETF涨幅最大，达11.46%。
• 主动权益基金：嘉实金融精选A以14.92%的收益居首，重仓房地产个股。
• 有色金属主题基金：前海开源金银珠宝A以9.88%的收益排名第三，重仓有色个股。
• REITs市场：整体回调，跌幅最大的华夏中国交建REIT下跌4.79%，跌幅最小的华夏北京保障房REIT下跌0.79%。
• 公募重仓股：涨幅前20的个股中，房地产个股占13只；跌幅前20的个股中，电子和电力设备个股占12只。

图表目录

• 图表1：上周债基募集规模环比大增
• 图表2：上周新成立基金中规模靠前的均为债券型基金
• 图表3：即将开幕的基金数量大增
• 图表4：权益基金募集以被动产品为主
• 图表5：指数债基、二级债基募集大增
• 图表6：债基净值增速全面领先，QDII份额增速居首
• 图表7：行业主题ETF中房地产主题收益居前
• 图表8：宽基风格ETF中收益前十较为分散
• 图表9：上周收益排名居前的主动权益基金多为房地产、有色主题
• 图表10：非权益基金中有色金属另类基金领涨
• 图表11：REITs市场整体回调
• 图表12：涨幅前20的公募重仓股多分布在房地产行业
• 图表13：跌幅前20的公募重仓股多为电子、电力设备个股

分析师信息

• 分析师：朱人木
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