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港股晨报总结

核心内容概览

本报告为中州国际证券有限公司研究部发布的港股晨报，内容涵盖港股市场、A股市场、其他新兴国家股市、欧美股市的表现，以及港股精选模拟组合、新股动态、美元债市场和相关投资风险提示等信息。

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主要观点

香港股市表现

• 恒生指数：截至报告日，报19,503点，较前一交易日下跌0.8%，年初至今下跌16.6%。
• H股指数：报6,649点，下跌0.7%，年初至今下跌19.3%。
• 恒生科技指数：报4,141点，下跌0.26%。
• 港股成交金额：恒生指数成交额为866.3亿港元，H股指数为345.7亿港元，科技指数为190.4亿港元。
• 估值：恒生指数市盈率（PE）为9.0倍，市净率（PB）为0.89倍；H股指数PE为8.1倍，PB为0.81倍。

中国股市表现

• 上海综合指数：报3,276点，下跌0.05%，年初至今下跌10.0%。
• 深证成份指数：报12,455点，下跌0.4%，年初至今下跌16.2%。
• 沪深300指数：报4,161点，下跌0.5%，年初至今下跌15.8%。

其他新兴国家股市表现

• 俄罗斯RTS指数：报1,190点，上涨1.4%，年初至今下跌25.4%。
• 巴西IBOVSPA指数：报112,857点，上涨2.1%，年初至今上涨7.7%。
• 印度Sensex30指数：报59,031点，上涨0.4%，年初至今上涨1.3%。

亚洲及欧美股市表现

• 日经指数：报28,453点，下跌1.2%，年初至今下跌1.2%。
• 韩国综合指数：报2,435点，下跌1.1%，年初至今下跌18.2%。
• 富时新加坡指数：报3,246点，下跌0.5%，年初至今上涨3.9%。
• 道琼斯工业指数：报32,910点，下跌0.47%，年初至今下跌9.4%。
• 标普500指数：报4,129点，下跌0.22%，年初至今下跌13.4%。
• 纳斯达克指数：报12,381点，下跌0.00%，年初至今下跌20.9%。
• 英国富时100指数：报7,488点，上涨1.4%。
• 德国DAX指数：报13,194点，下跌0.3%，年初至今下跌16.9%。
• 法国CAC40指数：报6,362点，下跌0.3%，年初至今下跌11.1%。

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港股精选模拟组合表现

• 组合构成：包含10只股票，涵盖金融、科技、消费、能源等多个行业。
• 表现：整体表现略逊于恒指，平均跌幅为5.18%。
• 优势：组合内股票相关性不一，行业分散度高，有助于降低波动性及行业周期性风险。
• 个股表现：
  • 建设银行：纳入组合后下跌5.05%，相对恒指上涨11.21%。
  • 美团-W：下跌10.84%，相对恒指下跌4.40%。
  • 比亚迪股份：上涨2.44%，相对恒指上涨19.08%。
  • 中国海洋石油：下跌4.15%，相对恒指上涨2.29%。
  • 中国平安：下跌13.14%，相对恒指下跌6.71%。

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新股动态

• 8月及9月上市计划：
  • 百奥赛图（2315）：9月1日上市，招股价25.22港元，最大集资额5.49亿港元。
  • 洪九果品（6689）：9月5日上市，招股价40.00-52.00港元，最大集资额7.29亿港元。
  • 华乐娱乐（2306）：9月7日上市，招股价6.80-8.50港元，最大集资额11.27亿港元。
• 待招股股份：
  • 绿茶集团：餐饮行业，保荐人花旗、招银国际。
  • 卫龙美味：食品及饮料行业，保荐人摩根士丹利、中金公司、UBS。
  • 叮当健康：药品行业，保荐人中金公司、招银国际。

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创科实业业绩点评

• 业绩表现：创科实业上半年收入增长10.0%，股东应占溢利增长10.4%，毛利率提升至39.1%。
• 业务增长：电动工具业务增长12.8%，为集团主要收入来源。
• 市场竞争力：集团产品具有特色及质量优良，销售至全球多个地区。
• 估值：目前市盈率约为20.0倍，低于过往5年平均市盈率27.9倍，估值合理。

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外围市况

• 美联储加息：7月加息0.75%，至2.25%-2.50%区间，通胀或见顶回落。
• 美国经济数据：8月Markit制造业PMI为51.3，服务业PMI为44.1，均低于预期。
• 中概股风险：美国证交会将部分中概股转入确定除牌名单，达153家，退市风险高。
• 国际油价：因沙地阿拉伯可能减产及伊朗核协议进展，国际油价反弹近4%。

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美元债市场动态

• 投资级：中资美元债投资级指数上涨0.02%，科技板块阿里、美团利差收窄，金融板块Tier2与租赁受追捧。
• 高收益：高收益指数上涨0.90%，碧桂园、新城、远洋等地产股表现较好，但非地产板块如复星因评级下调而下跌。
• 新定价债券：
  • 宁波南滨集团：发行规模0.8亿欧元，票息4.25%。
  • 如东民泰城乡建设：发行规模0.4亿欧元，票息3.3%。
  • 红星美凯龙家居：发行规模2.497亿美元，票息5.2%，主体评级为B+/BB。

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风险与免责声明

• 投资风险：金融产品价格波动大，可能面临亏损，过往表现不预示未来结果。
• 免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议或要约，亦未考虑投资者个人目标或状况。
• 利益冲突：中州国际及其关联公司可能持有相关证券，或提供投资银行服务，可能影响报告客观性。
• 数据来源：数据来自公开来源，未经过核查，可能存在不完整或错误。

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投资评级标准

• 行业投资评级：
  • 强于大市：行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：行业指数相对大盘跌幅10%以上。
• 公司投资评级：
  • 买入：潜在涨幅15%以上。
  • 增持：潜在涨幅5%至15%。
  • 中性：潜在涨幅-5%至5%。
  • 减持：潜在涨幅-5%至-15%。
  • 卖出：潜在跌幅-15%以上。

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总结

本报告综合分析了港股及全球主要市场的表现，指出恒指近期反复回落，受政策及外围因素影响较大。A股及H股指数亦呈现下跌趋势。科技、金融等板块表现相对较好，但整体市场仍受政策及地缘政治风险影响。此外，报告还提供了港股精选模拟组合的近况、新股动态及美元债市场分析，提醒投资者关注相关风险并谨慎决策。