2023-09-20-中欧国际工商学院-2023全球资产管理中心评价指数报告_62页_1mb

全球资产管理中心评价指数报告（2023）

第一部分 指数评价

• 综合评价：纽约、巴黎、伦敦位列前三位。受资本流动和ESG领域影响，欧元区排名普遍上升，亚洲排名下降；巴黎因股票市值、ESG ETF增长超伦敦，跃居第三；上海保持第六，显示市场优势。其他城市如法兰克福和波士顿上升，香港下降。
• 细分领域排名：
  • 资金来源：波士顿、苏黎世领先；北京在增长率维稳。
  • 制度型开放/人才储备：苏黎世、香港优势明显；巴黎小幅上升。
  • 底层资产：纽约维持优势，亚洲和欧洲评分上升，多伦多下滑。
  • 资管机构/开放式基金：纽约领先，其他城市评分下滑。
  • ESG业务/另类资产：欧洲领先，上海开始追赶。
  • 增长率：北京股票市场突破；巴黎、芝加哥等城市表现突出。

第二部分 指标体系

• 框架与权重：一级指标分为需求端、供给端和业务端。二级指标权重调整：底层资产由15%提升至25%，制度型开放/人才储备由25%降至15%。
• 三级指标：涵盖本地资金池、金融账户平衡、金融业就业、债券收益率、股指收益率、ETF/对冲基金规模、ESG产品数量、另类资产规模等56个定量指标。

第三部分 指数分析

• 全球货币紧缩：美联储加息导致流动性危机，银行业遭受沉重打击，衍生品市场活跃。资产价格结构逆转，固定收益投资重启，高通胀引发与通胀挂钩的债券需求增长。
• 资管行业挑战：规模波动剧烈，贝莱德等头部机构俱增，但盈利能力下降；另类共同基金和私募市场稳健增长，但对冲基金发展停滞。
• 中国机遇：上海加速开放，头部机构管理规模高速增长，政策支持下外资机构纷纷布局。中国理财净值化转型成效显著，REITs规范发展，绿色金融成亮点。

展望

• 全球市场集中化趋势强化，头部机构持续整合;
• 中国养老金第二、三支柱发展将带来更多投资机会;
• 欧美银行业风险持续发酵，利率上升可能挑战长期投资策略。