2023全球资产管理中心评价指数报告-中欧国际工商学院（CEIBS）_62页_1mb

2023全球资产管理中心评价指数报告总结

全球资管中心评分格局变化：纽约、巴黎、伦敦位居前三，巴黎以微弱优势超越伦敦。巴黎在股票市值、ESGETF及债券数量等指标上实现30%-50%涨幅，而伦敦因股债市场资金流出、IPO减少及养老金风险导致评分下降。芝加哥上升至第四位，新加坡小幅下滑至第五位。上海保持第六位，彰显基础优势与内生韧性；法兰克福跃升至第七位，东京上升至第九位；香港因股市市值萎缩与基金销售额下降跌至第十位。卢森堡、苏黎世均小幅上升，多伦多因底层资产与产品增长乏力跌至第十四位，北京受益于北交所成立上升至第十五位。

指标体系调整：将"海外资金流入"中债券和股票收益纳入底层资产评估，权重由15%提升至25%。制度型开放与人才储备合并为15%权重。重点指标包括金融账户平衡、就业人数占比、债券收益率、股指波动、IPO数量、衍生品成交额、资管机构规模、ETF及ESG相关指标。上海IPO数量达62家，期货品种创新高；北京证券交易所开业推动股票市场零突破。

全球货币紧缩影响：美联储多次加息引发流动性危机，欧洲债券收益率显著增长，亚洲资管中心评分上升。高通胀背景下，传统60/40资产配置无法应对市场动荡，债券重回主导地位。另类资产如私募基金、基础设施REITs等配置增加。但公共养老金面临资产缩水与负债增大的双重压力，对冲基金因利率波动与原油市场冲击发行量下降。

中国资管市场发展：上海通过金融改革扩大底层资产供给，吸引外资机构设立合资理财公司，前五大资管机构AuM增长23%。北京形成总部型资管集聚效应，金融资产配置占比超80%。居民存款178万亿元形成超额储蓄，推动净值型产品规模达243万亿元。REITs试点覆盖新能源领域，上海REITs数量同比增长17倍，市值增幅70%。

行业趋势：资管规模持续向头部机构集中，2023上半年前十大机构控制超40%市场份额。全球机构加速战略整合以应对竞争压力。中国资管行业需加快转型，个人养老金制度将带来15-21万亿元市场机遇。英国退欧及利率政策波动加剧欧洲金融体系不稳定性，欧盟债券收益率曲线倒挂预示经济硬着陆风险。