2016-07-29-港交所-皇玺餐饮集团_聆讯后资料集（第一次呈交）_327页_9mb

皇鑽餐飲集團控股有限公司聆訊後資料集總結

核心內容概覽

皇鑽餐飲集團控股有限公司（以下簡稱「本公司」）是一家在香港以不同品牌經營休閒食肆的飲食集團，專長於香港國際機場的食肆經營。本公司擬在香港聯合交易所有限公司創業板上市，並已提交相關資料集。此資料集為草稿，可能有所變動，不構成任何發售要約或邀請。

主要觀點

• 本公司主要經營品牌包括「台灣牛肉麵」、「Nosh Café & Bar」、「中國廚房」及「阿瑪港澳門餐廳」，並在機場投資「正斗」品牌的特許經營食肆。
• 本公司業務具有較高的風險性，受創業板上市規則限制，主要面向專業及資深投資者。
• 本公司未來計劃每年開設三間新食肆，以擴大食肆網絡及提升盈利能力。
• 本公司主要收益來自於香港國際機場的食肆業務，佔總收益比例高達76.9%。
• 本公司擬以[編纂]淨額用於新食肆開設、現有食肆翻新、員工招聘及市場推廣等用途。

關鍵信息

財務表現

• 收益在2014年及2015年間增長16.0%，但在2016年下降11.2%，主要因出售信紀。
• 毛利在2014年增長17.4%，但在2016年下降10.3%，同樣因出售信紀。
• 純利在2015年增長55.6%，但在2016年下降40.7%。

主要財務比率

關鍵風險

• 機場業務風險：本公司大部分收益來自機場食肆，若機管局有重大政策變動或機場運作受阻，將影響營業表現。
• 牌照爭取風險：本公司需通過投標取得機場經營牌照，無法保證能持續取得。
• 特許經營風險：信紀的出售導致其對收益的貢獻下降，可能影響盈利能力。
• 租金成本風險：租金成本佔營運開支比例高，且可能持續上升。
• 季節性波動風險：業務受旅客流量影響，營業表現有明顯季節性波動。
• 現金流風險：經營活動現金流在2016年出現淨流出，可能影響資金使用及擴張計劃。
• 合規風險：本公司在往績記錄期間曾出現若干不合規事宜，如未取得牌照、未遵守稅務及食物業規例等。

股東及管理層

• 王先生為本公司主席及主要股東，Fortune Round Limited為其全資附屬公司，擁有30%或以上投票權，被視為控股股東。
• 独家保薦人為RaffAello Capital Limited。

未來計劃及資金用途

• 本公司擬將[編纂]淨額用於新食肆開設、現有食肆翻新、員工招聘與培訓、系統升級及市場推廣。
• 預計2017年及2018年每年開設三間新食肆，總共需資本開支約15,000,000港元及14,700,000港元。

競爭優勢

• 在香港國際機場具有領導地位。
• 多品牌策略及多元化顧客群。
• 提供價格相宜的優質食品及高效服務。
• 經驗豐富的管理團隊。

不合規事宜

• 本公司在往績記錄期間曾因未取得牌照、提交不正確報稅表、未遵守水污染管制條例及食物業規例等而遭指責。
• 當前已採取補救措施，並在董事會監督下進行整改。

結論

本公司在創業板上市前已進行多項業務重組及擴張，未來將依賴資本市場資金以支持業務發展。然而，業務高度依賴香港國際機場的運作及旅客流量，存在較高風險，包括牌照爭取、租金成本及合規問題。此外，經營現金流的不穩定可能影響擴張計劃及盈利能力。本公司提醒投資者注意上述風險，並建議根據完整資料及專業意見進行投資決策。