20220822-开源证券-北交所策略专题报告_专精特新策略择优系列_浙江篇_15页_1mb

浙江省新三板专精特新企业研究总结

核心内容概览

本报告聚焦于浙江省新三板企业，分析其在专精特新策略下的表现与潜力。通过对财务指标的筛选，识别出符合“专”、“精”、“特”、“新”标准的企业，并总结其行业分布、营收与利润情况，以及重点企业的发展前景。

主要观点

• 浙江省新三板企业数量为603家，占全国新三板企业总数的9%。
• 全国新三板共有357家国家级专精特新企业，其中浙江省有30家，占比8%。
• 专精特新企业整体利润规模高于非专精特新企业，但营收中值略低于非专精特新企业。
• 机械设备制造类企业是浙江新三板中专精特新企业的主要构成，占16家（占比53.33%）。
• 符合3项标准及以上的浙江新三板企业有81家，符合4项标准的有10家。
• 新芝生物、睿高股份是符合4项标准中具有北交所意向的企业。

关键信息

一、浙江省新三板企业概况

• 数量与占比：

  • 全省新三板企业：603家（占比9%）
  • 国家级专精特新企业：30家（占比8%）

• 营收与利润对比：

  • 专精特新企业：2021年营收中值1.82亿元，均值2.26亿元；利润中值1690.63万元，均值2466.76万元。
  • 非专精特新企业：2021年营收中值1.15亿元，均值2.58亿元；利润中值594.09万元，均值1260.66万元。

• 行业分布：

  • 大消费类：175家（占比29.02%）
  • 机械设备制造类：166家（占比27.53%）
  • TMT类：142家（占比23.55%）
  • 专精特新企业中，机械设备制造类占比53.33%，能源材料类占比26.67%。

二、符合3项标准及以上的81家企业

• 具有北交所意向的企业包括：新芝生物、佳和电气、浙江大农、舜宇精工、利尔达、先锋机械、金昌股份、天铭科技、朗鸿科技、浙伏医疗、佳鹏股份、利洋股份、时代银通、睿高股份。

三、符合4项标准的10家企业

• 具有北交所意向的企业包括：新芝生物、睿高股份。
• 行业分布：机械设备制造类6家，大消费类2家，能源材料类2家。

重点企业分析

1. 新芝生物

• 简介：专注于生命科学仪器、实验室自动化设备的高新技术企业，产品覆盖多个领域。
• 财务表现：
  • 2021年营收1.68亿元（+17.35%）
  • 归母净利润4,841.25万元（+31.65%）
  • 毛利率68.27%，ROE 32.99%
• 竞争优势：
  • 拥有62项授权专利，其中发明专利15项。
  • 客户覆盖高等院校、政府实验室、生物企业等。
• 看点：
  • 募投项目旨在扩大产能、丰富产品体系。
  • 在实验分析仪器领域具有较强的技术实力与市场拓展能力。

2. 福立仪器

• 简介：提供分离分析整体解决方案，业务覆盖生命科学、食品安全、环境保护等领域。
• 财务表现：
  • 2021年营收1.57亿元（+18.05%）
  • 归母净利润2,923.05万元（+13.24%）
  • 毛利率56.51%，ROE 32.42%
• 竞争优势：
  • 拥有7项发明专利，33项实用新型专利。
  • 建立了完整的研发、制造、营销体系。
• 看点：
  • 持续加大研发投入，新产品符合市场需求。
  • 业务符合国家政策支持方向，具有发展潜力。

3. 鼎泰药业

• 简介：专注于医药行业外用药和外用卫生材料及敷料的研发、生产与销售。
• 财务表现：
  • 2021年营收1.34亿元（+1.22%）
  • 归母净利润1,165.17万元（+16.98%）
  • 毛利率27.02%，ROE 21.70%
• 竞争优势：
  • 拥有药品生产许可证、GMP证书、ISO认证等。
  • 拥有省级透皮制剂研究开发中心。
• 看点：
  • 透皮制剂产品知名度高，市场占有率较高。
  • 技术壁垒较高，具备较强的竞争力。

4. 百事宝

• 简介：专业生产液压电磁断路器、直流接触器等电力机械产品。
• 财务表现：
  • 2021年营收1.84亿元（+90.47%）
  • 归母净利润3,803.54万元（+143.40%）
  • 毛利率45%，ROE 23.70%
• 竞争优势：
  • 通过多项国际认证，包括CE、UL、VDE、TUV等。
  • 拥有4项发明专利，27项实用新型专利。
• 看点：
  • 新能源市场产品开始批量供货，产能提升可期。
  • 营运记录良好，市场前景广阔。

5. 百达智能

• 简介：专注于磁性材料专用设备及氢碎磁粉技术服务。
• 财务表现：
  • 2021年营收1.40亿元（+29.92%）
  • 归母净利润2,137.18万元（+26.15%）
  • 毛利率32.21%，ROE 16.57%
• 竞争优势：
  • 拥有73项授权专利，3项软件著作权。
  • 具备五大核心技术，如自动加料、磁流动密封等。
• 看点：
  • 定制化研发能力强，产品替代性较低。
  • 在磁材加工领域具有竞争优势，未来有望拓展应用领域。

6. 利尔达

• 简介：集物联网模块与IC增值分销业务于一体，提供物联网整体解决方案。
• 财务表现：
  • 2021年营收22.06亿元（+60.16%）
  • 归母净利润18,056.42万元（+252.13%）
  • 毛利率22.59%，ROE 31.24%
• 竞争优势：
  • 拥有嵌入式微控制、无线射频、物联网连接云平台等核心技术。
  • 建立了多个专业实验室，保障产品质量。
• 看点：
  • 募投项目将扩产，提升产能。
  • 产业链整合能力强，具备端到端解决方案能力。

风险提示

• 宏观经济风险：经济环境变化可能影响企业经营状况。
• 公司发展不及预期风险：部分企业可能无法达到预期的财务表现或市场拓展目标。

结论

浙江省新三板企业中，专精特新企业在利润规模上表现出较强优势，尤其在机械设备制造和能源材料领域。部分企业具备良好的成长性、盈利能力及技术优势，具有较高的北交所上市潜力。整体来看，浙江新三板企业在研发投入和资本运营方面表现良好，符合专精特新企业的发展趋势。