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计算机行业周度观察（2024年9月23日）

市场表现

本周（9月16日-20日），申万计算机板块上涨399%，显著跑赢沪深300指数（上涨132%），涨幅排名行业第4位。个股表现分化，银之杰、国华网安等3只股票涨幅超400%，而天利科技、立方数科等3家公司则出现大幅下跌。

行业动态

• 人工智能产品本地化生产：联想宣布将在印度Pondicherry设立人工智能服务器生产线，并在班加罗尔建立专注于AI研发的实验室，提前布局AI PCs全球市场。

• AI大模型场景普及：包括中国一汽、携程在内的30多万家企业已接入通义大模型，多个行业应用场景逐步被重构。

• 基础模型能力提升：阿里在云栖大会宣布升级大模型至Qwen2.5系列，性能接近GPT-4o，进一步推动AI深层渗透行业场景。

• 算力设施升级：北京市算力互联互通和运行服务平台正式启动，推动跨地域算力资源互联，标志着区域性算力枢纽建设迈入新阶段。

投资线索与政策动向

国家持续提升算力核心能力，明确“AI+”发展战略。市场预期大模型迭代将带动相关硬件需求爆发式增长，叠加国产化趋势，国内IDC、服务器等核心产业链受益明显。最新政策指引还强调加快制造设备的嵌入式智能化改造，推动工业互联网规模化落地。

风险提示

• 政策执行存在不确定性
• 技术迭代速度低于预期
• 行业竞争格局可能改变

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