20240923-国元证券-通信行业周报_微软将建立两个新AI中心_北三备份星发射成功_8页_814kb

市场整体行情及通信行业表现： 本周上证综指上涨1.21%，深证成指上涨1.15%，创业板指上涨0.09%，通信板块申万指数上涨0.29%。通信行业维持“推荐”评级，重点受益于AI、5G及卫星通信发展。细分领域中，其他通信设备涨幅高达48.4%，通信网络设备及器件跌幅达17.6%，板块总体呈上涨趋势。领涨个股前三名为大唐电信（530.51%）、鼎信通讯（214.33%）、宜通世纪（211.00%）。

行业动态与风险提示： 1. 微软与G42合作在阿布扎比建设两个AI中心，聚焦“负责任AI”开发，投资金额15亿美元，涉及大型语言模型等任务，体现中东地区AI技术发展战略。美国政府关注技术出口控制。 2. 北斗三号系统最新两颗备份卫星成功发射，标志着全球卫星导航系统全面建成，未来将试验下一代北斗技术创新。 3. 国内国家人工智能+智能终端行业应用基地项目近日备案，总投资2619亿元，聚焦AI深度应用与生态建设。

投资方向推荐： 算力产业链、卫星互联网为主要方向。重点关注：算力领域包括中际旭创、新易盛、源杰科技、沪电股份、工业富联；卫星通信领域包括海格通信、富士达、中国电信、复旦微电。

风险提示： 国际政治环境变化与市场需求不及预期。