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报告名称：朝闻国盛2024年06月07日通信与金融量化分析报告

主题：本报告聚焦于两个核心研究领域：金融工程行业的量化选股策略和通信行业的最新动态。量化策略基于行业景气模型，预计今年能实现13%的绝对收益，主要涉及高股息资源品出海、稳定高股息和资源品投资主线。通信方面，英伟达发布的以太网百万GPU集群标志着云科技巨头推理需求进入高速发展期，推动了通信网络的逻辑升级，建议投资者关注相关网络产品供应商。

关键发现：

• 量化选股策略：在市场右侧景气趋势模型下，通过叠加选股可获得优异超额收益。行业景气表现前五名为煤炭、公用事业、银行、交通运输等，暴露出强劲增长潜力；后五名如传媒、计算机等行业表现较弱，需谨慎。持续看好“高股息资源品出海”，包括电力、公用事业、银行等稳定高股息领域，以及有色金属、煤炭等资源品。
• 通信研究：英伟达以太网百万卡集群的发布，预示通信网络将全面升级。投资建议推荐关注云厂商光模块供应商（中际旭创、新易盛、天孚通信）和交换机环节（沪电股份、工业富联），同时关注美股标的如博通、高通和英伟达。该进展依赖技术落地和市场接受度。

投资建议：

• 推荐配置：优先考虑稳定高股息股票，如电力及公用事业；其次为资源品，包括有色金属和煤炭；第三为出海和科技股，如家电和电子通信领域。
• 具体股票：重点推荐中际旭创、新易盛、天孚通信、沪电股份、工业富联。美股建议布局相关企业。

风险提示：

• 量化策略存在历史数据失效风险，模型依赖过去规律。
• 通信行业发展可能受技术进展不及预期、竞争格局加剧等因素影响，可能导致投资回报低于预期。投资者需密切关注市场变化，及时调整头寸。

总结：报告强调了基于景气模型的量化收益机会和通信行业的创新驱动。建议投资者多元化配置，关注长期趋势，同时注意潜在风险（如数据失效或竞争变化），以优化收益。