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ABI 对 CEBS 关于其薪酬原则草案的咨询意见总结

核心内容

英国保险协会（ABI）作为英国保险和投资行业的代表，其成员控制着英国90%以上的保险市场和欧盟20%的市场份额，管理的投资资产价值达约1.8万亿欧元。ABI强调其成员在长期价值创造方面的利益，因此在薪酬结构方面关注如何通过合理的激励机制促进企业稳健发展，避免过度冒险行为。

主要观点

ABI总体支持CEBS提出的薪酬原则草案，并认同其核心目标，即通过薪酬结构促进长期价值创造，防止因过度激励导致的失败奖励。ABI认为，现有的G20和英国FSA的提案已朝着这一方向迈进，因此任何进一步的措施都将有助于实现这一目标。

关于薪酬政策

• 薪酬政策应与公司战略、风险容忍度和长期利益一致，避免鼓励过度风险承担。
• 应涵盖整个机构，并明确区分高管、风险承担者和控制职能的薪酬安排。
• 控制职能应得到合理薪酬，以吸引具备专业技能的人才。

关于透明度与披露

• 薪酬政策应内部透明，外部充分披露，以帮助员工理解并管理期望。
• 建议将薪酬政策披露于企业年报（Business Review），以符合欧盟会计现代化指令的要求。
• 应向相关监管机构披露，以便其评估企业风险管理的有效性。

关于治理结构

• 管理层应负责制定其自身薪酬，同时对整体薪酬政策进行监督。
• 独立董事或监督委员会应负责设定高管薪酬，并基于公司风险管理框架和风险偏好制定整体薪酬政策。
• 非执行董事不应过度参与所有员工薪酬的设定，因其职责和专业知识范围有限，但可参与高级员工薪酬的讨论。

关于绩效评估与薪酬挂钩

• 绩效薪酬应综合考虑个人、业务单元和公司整体表现。
• 绩效评估应包括非财务因素，如风险管理、合规性等。
• 薪酬计算应考虑风险调整和资本成本，以更全面地反映企业经营的真实情况。

关于薪酬形式

• 基本薪酬与奖金比例应合理，避免奖金结构过于简单化。
• 高额奖金应包含延期支付和灵活成分，以匹配企业风险时间范围。
• 建议引入“ clawback（追回）”条款，以防止因失败行为而获得不当奖励。

关键信息

• ABI支持通过薪酬政策促进长期价值创造，防止过度风险承担。
• 强调薪酬政策的透明性和披露义务，以增强员工信任和监管有效性。
• 建议独立董事在高管薪酬设定中发挥关键作用，但不应干涉所有员工薪酬。
• 倡导综合绩效评估体系，包含风险调整和非财务指标。
• 支持奖金结构的延期支付和灵活安排，并建议引入追回机制。

总结

ABI认为，合理的薪酬结构对于金融机构的长期稳定和风险控制至关重要。其支持CEBS提出的薪酬原则，并建议进一步强化绩效评估的全面性、薪酬结构的灵活性以及披露的透明度，以确保薪酬机制能够有效激励长期价值创造，同时避免失败奖励的风险。