政策半月观：地方“两会”即将密集召开-20240107-国盛证券-12页_464kb

政策半月观

核心结论

• 稳增长：政策重心围绕“千方百计促发展”，主要抓手包括：稳地产、开工房、城中村改造、数字经济
• 宽货币：PSL再度大额投放，指向2024年宽松结构性货币政策继续加码，短期降息概率高于降准
• 稳预期：中央积极避免出台收缩性政策，同时通过财税改革、技术降息等多渠道保证流动性宽松
• 城改亮点：深圳城中村改造覆盖40%建筑面积，广州房票试点，区域协同商业化配套加速

1. 中央政策部署

1.1 会议环节

• 1月4日：中央政治局会议强调“把稳字贯穿各项工作”
• 1月2日：中财办《人民日报》文章强调“谨慎出台收缩性政策”
• 1月5日：国常会部署“大力发展银发经济”应对老龄化议题

1.2 主要政策工具

• 货币政策：央行例会提出：
  • 保持流动性合理充裕
  • 深化利率市场化改革
  • 降低制造业中长期贷款成本
• 支出端部署：财政改革重点工作：
  • 改革国有资本收益上交机制
  • 推进数据要素资产入表改革
  • 完善地方税权配置机制

2. 地方策略跟踪

2.1 地方两会部署

• 时间节点预告：1月中旬将密集召开地方两会
• 重点观察点：京沪等地GDP目标是否突破5%红线
• 政策试点会浮现：关注综合医改、数据资产化、城中村改造配套政策

2.2 基建与消费齐发力

• 广东、上海启动春节系列促消费政策
• 河南部署春季重大项目清单
• 海口、三亚等城市加快国际旅游消费中心建设

3. 品牌扶持·医保支撑

3.1 银发经济垂直领域

• 银发金融、养老服务
• 智慧医疗、养老地产
  3.2 年度焦点议题
• 数字经济加速立法
• “东数西算”区域协同
• 消费税改革（后移征税环节）
• 保障性住房配套金融

注：完整报告分为四个维度：宏观经济部署（0.6万字）、金融资本市场（0.4万字）、产业结构调整（0.3万字）、区域协调策略（0.2万字）。摘要部分缩略核心结论与动向解读，完整版本请查阅本文末页声明或官网获取详细分析。