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科伦博泰生物-B（06990）收入利润亮眼，管线稳步推进

核心内容总结：

科伦博泰生物科技有限公司-B（06990.HK）发布2024年上半年业绩报告，展现出亮眼的财务指标和积极的业务进展。

1. 收入利润表现： 公司2024年上半年实现收入1383亿元人民币，同比增长322%；实现净利润310亿元人民币，实现调整后净利润386亿元人民币，同比增长高达10680%。

2. 收入支撑因素： 公司业绩的增长很大程度上得益于其与默沙东的战略合作。截至2024年上半年，默沙东根据合作协议支付了9000万美元（约合64亿元人民币，依据当日汇率计算）的里程碑付款。

3. 药物研发与管线推进：

   • SKB264单抗药物： 再次提交新药上市申请（NDA）用于治疗局部晚期或转移性EGFR突变非小细胞肺癌患者，在接受含铂化疗和EGFR-TKI治疗失败后。该申请已于2024年8月14日被纳入中国国家药品监督管理局药品审评中心（CDE）优先审批程序。
   • 新型双抗ADC SKB571： 同默沙东达成合作，默沙东行使了独家选择权并将支付3750万美元（约合26亿元人民币），SKB571将主要用于开发治疗肺癌和消化道肿瘤。

4. 财务健康状况与评级： 公司维持“买入”评级。分析师预测，公司2023年至2026年营业收入和净利润将持续高增长（预计2023年收入同比增长2691%，净利润率由负转正）。同时，对公司资产负债率16%等基本面表示肯定。

5. 风险提示： 尽管前景光明，但也需关注药物研发不及预期（如临床试验失败或周期延长）、行业竞争加剧以及药物销售不及预期（如市场教育、渠道铺货效果不如预期）等风险。

此次报告强调了科伦博泰核心产品线的开发进展和与国际药企的合作状态，为其持续增长提供了积极动力。