2021-12-29-港交所-中国春来_2021年年度报告_197页_3mb

报告摘要

中国春来教育集团有限公司 2021年度报告总结

公司概况

中国春来教育集团有限公司（股票代号：1969）是一家注册于开曼群岛的民办高等教育提供商，自2004年成立以来，已在河南和湖北运营多所院校，并参与江苏一所院校的运营。2020/2021学年在校学生总数从61,398人增至90,902人，收入从702.5百万港元增至1,042百万港元。

财务概要

收入：2017年460,889千元，2021年1,041,999千元，年均增长稳定。
毛利：2017年290,846千元，2021年631,439千元，毛利率从63.1%升至60.6%。
经调整纯利：2020年173,186千元，2021年396,109千元，增长128.7%。
纯利：2020年141,332千元，2021年606,925千元，增长329.4%。
资本负债比率：2021年115.0%，较2020年下降9.4%。

财务摘要

收入增长：2021年较2020年增长48.3%，主要由于在校人数增加。
收入成本：2021年410.6百万港元，较2020年增长23.3%，主要由于教职员工成本增加。
其他收入：2021年43.5百万港元，较2020年增长10.2%，主要由于增值税退税。
其他收益及亏损：2021年收益221.9百万港元，主要来自荆州学院的收购。

业务回顾

招生情况：2020/2021学年学生总数增加48.1%，主要由于荆州学院的收购。
学院介绍：
- 商丘学院：在校人数30,353人，提供多种课程。
- 安阳学院：在校人数34,724人，提供本科、专科及职业教育课程。
- 商丘学院应用科技学院：在校人数14,594人，提供本科及专科课程。
- 健康学院：2020年9月开始招生，2021年在校人数472人。
就业情况：2019/2020学年和2020/2021学年毕业生平均初次就业率分别为85.1%和84.9%。

管理层讨论与分析

市场与行业：中国民办高等教育行业因政策支持、居民收入增加及技术人才需求而持续增长。
发展战略：通过收购土地使用权和扩展学院容量，提升招生能力。同时，加强教学质量和就业导向课程建设。
未来计划：计划通过获取更多土地使用权，建设新教育及生活设施，以支持招生增长和业务扩展。

董事及高级管理层

执行董事：侯俊宇、蒋淑琴、张洁（行政总裁）。
非执行董事：侯春来（董事长）、郝晓晖（副董事长，2021年2月8日辞任）。
独立非执行董事：金晓斌博士、霍佩鸣女士、刘子文先生。
高级管理层：杨新忠（总经理）、王杰（办公室主任）、马绍帅（人力资源部长）、刘伟（后勤部长）、盛一名（财务总监）。

财务回顾

收入：2021年收入1,042百万港元，较2020年增长48.3%。
成本：2021年收入成本410.6百万港元，较2020年增长23.3%。
其他收入：2021年43.5百万港元，较2020年增长10.2%。
毛利：2021年毛利631.4百万港元，毛利率60.6%，较2020年毛利率52.6%显著上升。

资金及借款

流动性：主要通过经营产生的现金及外部借款满足需求。
借款情况：2021年8月31日借款总额为2,368.232百万港元，资本负债比率为115.0%。
贷款及担保：包括商丘学院、安阳学院、荆州学院的贷款，以及相应的担保协议。

重大事项

收购荆州学院：2021年5月完成收购，纳入合并范围。
天平学院：计划收购其举办者权益，目前处于筹备期。
土地收购：2021年6月28日收购林州2,000亩土地使用权，用于建设新院校。

董事会报告

董事会结构：由三名执行董事、两名非执行董事及三名独立非执行董事组成。
主要风险：包括运营前景、业务策略实施、维持或增加在校人数、学费及设施使用率、资本开支、行政开支、竞争能力、成本控制、股息支付及监管变化。
优先购买权：无相关条款。
股份奖励计划：旨在激励员工，计划上限为84,000,000股，有效期10年。

董事会报告 - 股份与权益

购股权计划：2018年8月9日实施，2021年8月31日未行使购股权为35,950,000股。
股份奖励计划：2018年8月24日通过，可供发行股份上限为84,000,000股，有效期10年。
权益披露：侯俊宇及侯春来等董事持有相关公司股份，占已发行股份比例分别为0.50%及0.67%。

其他信息

合规与法律：设有合规顾问，法律顾问涵盖中港及美国。
慈善活动：2021年无慈善捐款。
员工薪酬：2021年薪酬成本为234.4百万港元，员工总数为4,926人。
环境、社会及治理：关注环境保护、员工福利及社会责任，详情见环境、社会及治理报告。

总结

中国春来教育集团有限公司在2021年实现了显著的财务增长，主要得益于在校人数的增加及荆州学院的收购。公司持续扩展业务，加强教学与就业导向，提高教学质量。董事会结构稳定，管理层经验丰富，同时公司积极进行土地收购与建设，以支持未来的招生和运营需求。尽管面临一定的财务风险，但公司具备良好的运营基础和增长潜力。

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