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山东惠发食品股份有限公司2024年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：603536
• 公司简称：惠发食品
• 法定代表人：惠增玉
• 注册地址：诸城市舜耕路139号；诸城市舜德路159号
• 办公地址：山东省诸城市舜德路159号
• 公司网址：http://www.huifafoods.com/
• 电子信箱：sdhfdb@163.com
• 会计师事务所：和信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 主要财务数据：
  • 营业收入：192,503.51万元（同比下降3.61%）
  • 归属于上市公司股东的净利润：-1,658.59万元（同比下降320.68%）
  • 扣除非经常性损益的净利润：-2,031.67万元（同比下降644.78%）
  • 经营活动产生的现金流量净额：64,619,299.48元（同比下降28.06%）
  • 归属于上市公司股东的净资产：449,752,491.39元（同比下降10.59%）
  • 总资产：1,432,383,524.94元（同比微增0.89%）

主要财务指标

• 基本每股收益：-0.07元（同比下降333.33%）
• 稀释每股收益：-0.07元（同比下降333.33%）
• 扣除非经常性损益后的基本每股收益：-0.08元（同比下降700.00%）
• 加权平均净资产收益率：-3.46%（同比下降4.97个百分点）
• 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率：-4.24%（同比下降3.69个百分点）

财务变动原因分析

• 营业收入减少：主要由于冻品市场竞争激烈和消费疲软，导致经销商模式收入下降。
• 营业成本减少：与营业收入减少相关，成本随之下降。
• 销售费用减少：主要由于职工薪酬减少。
• 管理费用增加：主要由于公司经费和股权激励费用增加。
• 财务费用增加：由于利息收入减少。
• 研发投入减少：由于折旧与摊销减少。
• 经营活动现金流减少：由于销售商品、提供劳务收到的现金减少。
• 投资活动现金流增加：由于购建长期资产的支出减少。
• 筹资活动现金流减少：由于筹资活动相关现金收入减少。

主营业务分析

产品结构

• 丸制品：营业收入430,241,649.58元，毛利率25.03%，同比下降16.46%。
• 油炸品：营业收入301,608,493.10元，毛利率33.56%，同比下降15.96%。
• 肠制品：营业收入135,188,374.80元，毛利率17.05%，同比下降6.24%。
• 串制品：营业收入99,856,122.44元，毛利率10.48%，同比下降8.70%。
• 中式菜肴：营业收入181,014,930.61元，毛利率14.27%，同比下降17.94%。
• 其他类：营业收入63,715,337.55元，毛利率7.41%，同比增长17.39%。
• 供应链：营业收入583,797,721.90元，毛利率9.91%，同比增长22.46%。

分行业情况

• 速冻食品：营业收入1,899,851,207.54元，毛利率17.62%，同比下降3.86%。
• 主营业务毛利率：同比减少0.42个百分点，主要由于高毛利的经销商模式收入占比下降。

分地区情况

• 华北：营业收入701,710,325.82元，毛利率18.52%，同比增长2.69%。
• 华东：营业收入760,623,376.26元，毛利率16.05%，同比下降5.90%。
• 华中：营业收入158,729,315.28元，毛利率21.28%，同比下降19.00%。
• 西北：营业收入192,836,772.43元，毛利率19.15%，同比增长3.58%。
• 东北：营业收入29,272,248.21元，毛利率15.19%，同比下降28.10%。
• 西南：营业收入23,990,030.90元，毛利率12.61%，同比增长14.39%。
• 华南：营业收入25,444,221.08元，毛利率11.90%，同比增长16.14%。
• 境外：营业收入7,244,917.56元，毛利率20.71%，同比增长118.98%。

分销售模式情况

• 经销商模式：营业收入1,107,578,982.15元，毛利率21.98%，同比增长14.09%。
• 商超模式：营业收入23,332,612.83元，毛利率34.91%，同比下降5.72%。
• 终端直销模式：营业收入287,393,754.58元，毛利率8.18%，同比增长7.92%。
• 供应链模式：营业收入481,545,857.98元，毛利率12.38%，同比增长21.66%。

核心竞争力

1. 研发优势：公司拥有省级企业技术中心、国家地方联合工程研究中心等科研机构，具备较强的自主技术研发能力。
2. 品质控制优势：通过ISO9001和ISO22000等认证，确保产品符合国家质量与食品安全标准。
3. 营销网络优势：公司建立了覆盖全国的营销网络，涵盖批发、商超、终端直销、供应链等渠道。
4. 品牌优势：拥有“惠发”、“泽众”、“米洛可”、“惠发小厨”、“河州臻选”等品牌。
5. 区位优势：公司位于胶东半岛，该地区具备良好的农业基础和丰富的劳动力资源。
6. 上市公司平台优势：公司运作规范，有利于主业发展及产业链延伸。

经营情况

• 市场开拓：公司持续开拓市场和销售渠道，提升终端服务能力及市场渗透率。
• 产品创新：推出香酥茄卷、香酥五花肉、柠檬凤爪等新产品，并发展“惠发鲜厨”新品牌。
• 供应链服务：公司加强供应链服务，升级“中央厨房+智慧餐饮”模式，拓展校餐、团餐等市场。
• 生产管理：公司推进生产精细化管理，优化产线布局，提升自动化与智能化水平。
• 组织优化：公司通过薪酬改革和优化组织架构，提升整体管理水平。

重要事项

• 主要客户：前五名客户销售额48,029.25万元，占年度销售总额24.95%。
• 主要供应商：前五名供应商采购额22,129.28万元，占年度采购总额15.07%。
• 资产与负债情况：
  • 应收账款增长25.51%，主要由于供应链模式收入增加。
  • 预付款项下降38.88%，主要由于预付货款减少。
  • 其他应收款增长58.77%，主要由于保证金增加。
  • 长期股权投资增长137.13%，主要由于增加参股公司投资。
  • 应交税费增长23.82%，主要由于增值税增加。
  • 其他应付款增长82.85%，主要由于限制性股票回购义务增加。
  • 一年内到期的非流动负债增长63.29%，主要由于长期应付款增加。
  • 租赁负债下降64.90%，主要由于租金支付及调整。
  • 长期应付款增长138.36%，主要由于融资租赁增加。
  • 递延收益下降26.73%，主要由于政府补助摊销。

风险提示

• 市场风险：消费疲软、行业竞争加剧等导致收入和效益下滑。
• 财务风险：净利润大幅下降，经营活动现金流减少。
• 运营风险：公司需持续优化成本结构与产品结构，提升盈利能力。

总结

2024年，山东惠发食品股份有限公司在面对市场竞争和消费疲软的挑战下，积极拓展市场和销售渠道，加强品牌建设和产品创新，推动公司向餐饮食材供应服务型企业转型。尽管营业收入和净利润均出现下滑，但公司通过优化生产管理、加强供应链服务、提升运营效率等措施，努力实现持续发展。未来，公司将继续聚焦主业，优化产品结构，提升品牌影响力，以应对市场变化和行业竞争。