深度报告-20221204-浙商证券-软件开发行业深度报告_从大国崛起看软件替代_34页_3mb

软件开发行业国产替代深度报告总结

核心内容

本报告围绕“信创”产业，分析了基础软件与应用软件的国产替代前景，特别聚焦数据库、中间件与操作系统三大基础软件领域，同时探讨了通用工具类与行业应用类软件的替代现状，指出工业软件是当前国产替代缺口最大的领域。

主要观点

1. 信创政策推动市场发展

   • 两大政策（《全国一体化政务大数据体系建设指南》与国资委79号文件）推动信创产业进入快速发展阶段，要求到2027年实现党政与八大重点行业的100%国产替代。
   • 2021年我国信创产业规模达6886.3亿元，预计到2025年将突破2万亿元。

2. 基础软件替代潜力大

   • 基础软件在信创生态中占据60%的核心地位，是替代的重点领域。
   • 数据库是当前国产替代进展最快的领域，市场空间超600亿元，预计2025年达到600.6亿元，年复合增长率达29.1%。
   • 中间件市场已实现较高替代率，国产厂商在价格和服务方面具备核心竞争力。
   • 操作系统生态碎片化是主要挑战，短期内难以实现全面替代。

3. 应用软件替代格局分化

   • 通用工具类软件（如办公软件、ERP）在中低端市场实现较高国产替代率，但在中高端市场仍面临技术壁垒。
   • 工业软件替代缺口最大，尤其在研发设计类软件方面，国产化率不足10%，需重点突破。

4. 行业应用前景广阔

   • 工业软件市场持续增长，预计到2025年市场规模将达537亿美元，其中研发设计类、生产制造类、经营管理类、运维服务类均有不同程度的国产替代进展。
   • 政策支持和技术创新推动工业软件向“云化”、“平台化”、“中台化”发展。

5. 国产替代相关企业

   • 标的包括：星环科技、新点软件、东方通、中国软件、中望软件。
   • 这些企业在各自领域具备较强的竞争力和替代能力。

关键信息

市场规模预测

• 2025年信创产业规模预计突破2万亿元。
• 2025年数据库市场规模预计达600.6亿元，中间件市场预计达144.2亿元。
• 2026年信创云操作系统市场规模预计达314亿元。

替代进展

• 数据库：2021年四大外商市场份额下降20%，国产厂商百家争鸣，替代成效初现。
• 中间件：70%以上市场用户已选择国产产品，替代之势已成。
• 操作系统：市场潜力巨大，但生态碎片化严重，需长期发展。

重点领域

• 数据库：金融与政府是主要增长点，预计2025年两者市场规模合计达270亿元。
• 中间件：具备价格和服务优势，未来有望成为国产替代标杆。
• 工业软件：研发设计类软件是当前“卡脖子”最严重的领域，需重点突破。
• 办公软件：国产替代稳步推进，未来向多端、云端发展。
• ERP：中低端市场已实现较高国产替代，高端市场仍由外企主导。

风险提示

• 国产替代进展不如预期。
• 经济下行超预期。
• 疫情风险。

行业评级

• 首次发布行业评级为“看好”。

相关行业趋势

• 云化趋势：云操作系统、云ERP、云办公等云化产品发展迅速，成为国产替代的重要方向。
• 政策支持：国家政策持续推动数字化转型与工业软件发展，为国产替代提供有力支撑。
• 技术突破：国产厂商在自研能力、生态建设、技术迭代等方面不断突破，提升竞争力。

结论

信创产业的快速发展为国产替代提供了广阔空间，特别是在基础软件与应用软件领域。尽管面临技术壁垒和生态建设等挑战，但随着政策推动和市场需求变化，国产替代进程将持续加快。工业软件作为替代缺口最大的领域，未来将是重点突破方向。