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2022年公募基金二季报全景解析总结

核心内容概述

2022年二季度，公募基金规模总量再创新高，全市场公募基金资产净值合计26.66万亿元，环比增长6.71%。非货币市场基金总规模达16.09万亿元，环比上涨7.43%。各类基金规模整体回升，其中主动权益类基金规模增长显著，固收+基金规模略有下降，但整体保持稳定，ETF、FOF和量化基金规模均有所提升。REITs市场则进一步降温。

主要观点

1. 基金规模总量上升

• 2022年二季度A股市场迎来阶段反弹，中证全指上涨4.21%。
• 全市场公募基金资产净值合计26.66万亿元，环比增长6.71%。
• 非货币市场基金总规模达16.09万亿元，环比增长7.43%，再创历史新高。

2. 各类型基金规模增速全面回升

• 股票型基金规模为2.23万亿元，环比增长8.41%。
• 混合型基金规模为5.51万亿元，环比增长3.69%。
• 债券型基金规模达7.75万亿元，环比增长9.89%，为2010年二季度以来的较高增幅。
• 货币市场型基金规模为10.57万亿元，环比增长5.64%。
• QDII基金规模大幅上涨12.10%，FOF基金规模小幅上涨3.63%。

3. 主动权益类基金分析

3.1 主动权益类基金重仓集中度上升

• 主动权益类基金合计2799支，规模达4.56万亿元。
• 持股比例平均为80.58%，较上季度末提升2.92%。
• 前10大重仓股的基金净值占比平均为51.59%，与上季度末基本一致。
• 主动买入最多的前三重仓股为隆基绿能、比亚迪和五粮液。
• 主动卖出最多的前三重仓股为海康威视、药明康德和迈瑞医疗。

3.2 头部基金公司主动权益基金规模排名稳定

• 易方达、中欧、广发、富国、汇添富、嘉实、景顺长城、华夏、兴证全球、工银瑞信为头部基金公司。
• 嘉实基金主动权益基金规模环比增长24.97%，增幅最大。
• 易方达、中欧、汇添富等基金公司主动权益基金规模也有不同程度的提升。

3.3 头部基金经理主动权益基金管理规模

• 主动权益基金在管规模前十大基金经理包括葛兰、张坤、刘彦春、谢治宇、周蔚文、刘格菘、胡昕炜、李晓星、萧楠和冯波。
• 各基金经理在管规模有不同幅度的提升，其中萧楠增幅最大，达到23.31%。

3.4 主动权益基金重仓行业

• 主动权益基金重仓行业主要集中在电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子等。
• 相对中证800指数，主动权益基金在电力设备及新能源、食品饮料、电子、医药等行业有较大比例的超配，在银行和非银金融行业有明显的低配。
• 食品饮料行业占比提升，电子行业占比下降。

3.5 主动权益基金行业配置动向

• 公募基金在行业配置上倾向于做再平衡，即减仓上一季度超配较多的行业，加仓上一季度低配较多的行业。
• 2022年Q2，主动权益基金加仓排名前三的行业为食品饮料、电力设备及新能源和汽车。
• 减仓排名前三的行业为电子、基础化工和医药。

3.6 主动权益基金重仓持股

• 截至2022年二季度，主动权益基金重仓持股最大股票主要集中在电力设备及新能源、食品饮料、汽车等行业。
• 贵州茅台成为主动权益基金重仓市值最高的股票，持股基金数达962支。
• 隆基绿能、比亚迪和五粮液为主动买入最多的股票。

3.7 主动权益基金行业赛道分布

• 主动权益类基金基于持仓特征分为单赛道型、双赛道型、赛道轮动型和全市场型。
• 全市场型基金规模占比最高，达44.34%。
• 消费赛道基金规模环比上升幅度较为显著，达到19.51%。

3.8 各赛道绩优基金

• 各赛道绩优基金代表包括易方达消费行业、新华鑫动力A、易方达瑞享I、信澳健康中国A、大摩消费领航、中信建投医改A、鹏华医药科技、交银股息优化等。
• 各绩优基金在2022年二季度表现突出，其中易方达消费行业、新华鑫动力A、易方达瑞享I等基金规模增长显著。

关键信息

• 基金规模：公募基金规模总量再创新高，非货币市场基金规模环比增长7.43%。
• 主动权益类基金：持股集中度上升，头部基金公司和基金经理规模排名稳定。
• 行业配置：主动权益基金在食品饮料、电力设备及新能源、医药等行业内有较大比例的超配。
• 行业加减仓：公募基金倾向于减仓上一季度超配较多的行业，加仓上一季度低配较多的行业。
• 重仓股票：贵州茅台、隆基绿能、比亚迪、五粮液等股票成为主动买入最多的重仓股。
• 赛道分布：主动权益类基金分为单赛道型、双赛道型、赛道轮动型和全市场型，其中全市场型基金规模占比最高。
• 绩优基金：各赛道绩优基金代表在2022年二季度表现突出，其中易方达消费行业、新华鑫动力A、易方达瑞享I等基金规模增长显著。

风险提示

• 本报告基于公开信息，不构成投资建议。
• 样本数据有限，可能存在代表性不足的风险。
• 数据处理统计方式可能存在误差。
• 历史数据不代表未来表现。