贵金属期现日报总结
核心内容概述
本报告为广发期货于2026年5月12日发布的贵金属期现日报，涵盖国内与外盘期货收盘价、现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并提供对黄金、白银、铂金、钯金的市场观点与投资建议。
国内期货收盘价
| 品种 |
5月11日 |
5月8日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2606合约 |
1026.80 |
1038.22 |
-11.42 |
-1.10% |
元/克 |
| AG2606合约 |
19929 |
19840 |
89 |
0.45% |
元/千克 |
| PT2606合约 |
512.50 |
514.05 |
-1.55 |
-0.30% |
元/克 |
| PD2606合约 |
366.15 |
372.30 |
-6.15 |
-1.65% |
元/克 |
- 黄金：AU2606合约价格下跌1.10%，显示市场情绪偏弱。
- 白银：AG2606合约价格上涨0.45%，表现相对较强。
- 铂金：PT2606合约小幅下跌0.30%，PD2606合约下跌1.65%，反映市场对铂金的需求有所减弱。
外盘期货收盘价
| 品种 |
5月11日 |
5月8日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4745.60 |
4723.70 |
21.90 |
0.46% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
86.81 |
80.84 |
5.97 |
7.39% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
2153.40 |
2069.30 |
84.10 |
4.06% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1527.00 |
1503.50 |
23.50 |
1.56% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金上涨0.46%，显示市场对黄金的避险需求有所回升。
- 白银：COMEX白银大幅上涨7.39%，主要受海外矿产供应紧张影响。
- 铂金：NYMEX铂金上涨4.06%，表现强劲。
- 钯金：NYMEX钯金小幅上涨1.56%，表现弱于铂金。
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4735.45 |
4713.56 |
21.89 |
0.46% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
86.07 |
80.29 |
5.77 |
7.19% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
2073.00 |
2022.00 |
51.00 |
2.52% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1502.00 |
1489.75 |
12.25 |
0.82% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
1025.00 |
1033.76 |
-8.76 |
-0.85% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
19895 |
19692 |
203 |
1.03% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
510 |
515 |
-5 |
-0.97% |
元/克 |
- 黄金：现货黄金价格小幅上涨0.46%，与COMEX黄金走势一致。
- 白银：现货白银价格上涨7.19%，与COMEX白银涨幅相近。
- 铂金：现货铂金价格上涨2.52%，显示市场对铂金的需求有所回升。
- 钯金：现货钯金小幅上涨0.82%，表现相对平稳。
基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-1.80 |
-4.46 |
2.66 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-34 |
-148 |
114 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-10.15 |
-10.14 |
-0.01 |
69.30% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.74 |
-0.54 |
-0.20 |
0.70% |
/ |
- 黄金：黄金TD与沪金主力基差收窄，显示期货市场对黄金的预期趋于稳定。
- 白银：白银TD与沪银主力基差大幅收窄，反映市场对白银的短期需求增强。
- 伦敦金-COMEX金：基差微调，市场对黄金的预期保持一致。
- 伦敦银-COMEX银：基差微调，市场对白银的预期略有波动。
比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
54.67 |
58.44 |
-3.77 |
-6.45% |
/ |
| 上期所金/银 |
51.52 |
52.33 |
-0.81 |
-1.54% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.41 |
1.38 |
0.03 |
2.46% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.40 |
1.38 |
0.02 |
1.37% |
/ |
- 黄金与白银比价：COMEX金/银比价下降6.45%，显示白银表现强于黄金。
- 铂金与钯金比价：NYMEX铂/钯比价上涨2.46%，广期所铂/钯比价上涨1.37%，反映铂金相对钯金表现较好。
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.42% |
4.38% |
+0.04 |
+0.90% |
% |
| 2年期美债收益率 |
3.95% |
3.90% |
+0.05 |
+1.30% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
1.95% |
1.93% |
+0.02 |
+1.00% |
% |
| 美元指数 |
97.94 |
97.85 |
+0.09 |
+0.09% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.7929 |
6.7959 |
-0.0030 |
-0.04% |
/ |
- 美债收益率：10年期与2年期美债收益率均小幅上升，显示市场对美国经济前景预期偏强。
- 美元指数：美元指数微涨0.09%，反映美元整体走强。
- 人民币汇率：离岸人民币小幅下跌0.04%，显示人民币对美元略有贬值压力。
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
109653 |
109653 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
845431 |
812413 |
33018 |
4.06% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
29078686 |
29137882 |
-59196 |
-0.20% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
312116808 |
312310868 |
-194060 |
-0.06% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
15827900 |
15827900 |
0 |
0.00% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
79884214 |
79838812 |
45401 |
0.06% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1036 |
1034 |
2.28 |
0.22% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15085 |
15048 |
36.59 |
0.24% |
吨 |
- 黄金库存：上期所黄金库存持平，COMEX黄金库存微降0.20%。
- 白银库存：上期所白银库存增加4.06%，COMEX白银库存微降0.06%。
- ETF持仓：黄金ETF持仓微增0.22%，白银ETF持仓微增0.24%，显示市场对贵金属的配置意愿略有上升。
贵金属市场观点
- 黄金：受地缘冲突影响，市场投资需求减弱，但短期仍可能延续区间偏强震荡，反弹至4850美元面临阻力。建议多头继续持有或逢低构建期权牛市价差组合。
- 白银：海外矿产供应紧张支撑白银价格，短期偏强震荡，建议逢低做多远月合约。
- 铂金：市场对铂金的需求增强，价格表现较好，建议关注其上涨趋势。
- 钯金：供应相对宽松，表现弱于铂金，上方1560美元存在阻力，可考虑卖出远月虚值看涨期权。
数据来源
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
- 报告免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者据此投资，风险自担。
风险提示
广发期货提醒广大投资者：期市有风险，入市需谨慎。
